コラム

ウォール街を出しぬいた4人の男たちの実話

2016年02月19日(金)16時30分
ウォール街を出しぬいた4人の男たちの実話

リーマンショックの裏側でいち早く経済破綻の危機を予見し、ウォール街を出し抜いた4人の男たちの実話

 アダム・マッケイ監督の話題作『マネー・ショート 華麗なる大逆転』は、映画『マネーボール』の原作者でもあるマイケル・ルイスのベストセラー『世紀の空売り 世界経済に破綻に賭けた男たち』の映画化であり、リーマン・ショックという未曾有の危機を前にして、サブプライム・ローンにまつわる大変動を予期し、それをもとに財をなす準備を整えていた男たちの実話に基づいている。

いち早く経済破綻の危機を予見

 映画に最初に登場してくるのは、ヘヴィメタを愛する隻眼のヘッジファンド・マネージャー、マイケル・バーリだ。格付けの高い不動産抵当証券の事例を調べていた彼は、サブプライム・ローン債権を含む証券化商品である債務担保証券(CDO)が、数年以内にデフォルト(債務不履行)に陥る可能性が非常に高いことに気づく。そこで彼は、「クレジット・デフォルト・スワップ(CDS)」という金融取引に目をつけ、サブプライム・ローンの価値が暴落したときに巨額の保険金を受け取れる契約を投資銀行と次々に結んでいく。

 CDSを買った人は、プレミアム(保険料)として決まった金額を投資銀行に払い続けなければならない。住宅市場が安定していると信じる投資銀行にとっては、CDOのCDSは向こうから勝手に金が転がり込んでくるようなものなので、嬉々としてマイケルにCDSを売る。結果としてCDSは大きな賭けになっていく。

 同じ頃、マイケルの取引の噂を耳にしたドイツ銀行の取引仲介人ジャレド・ベネットは、その狙いを見抜き、CDSの伝道師になる。そんなジャレドの言葉に耳を傾けるのが、強欲なウォール街に対する怒りを抑えられないヘッジファンド・マネージャー、マーク・バウムで、彼はCDSで銀行に鉄槌を下そうとする。さらに、無名の若い投資家コンビのジェイミーとチャーリーが住宅バブルを好機ととらえ、一線を退いた伝説の銀行家ベンを担ぎ出してウォール街に挑もうとする。

大暴走を生んだ金融技術

 この映画には、女優のマーゴット・ロビーや『キッチン・コンフィデンシャル』でレストラン業界の裏側を暴いたシェフのアンソニー・ボーデインといった異業種の著名人が本人として登場し、難解な金融の用語を自己流に解説するようなコメディの要素が盛り込まれている。ウォール街とアウトローたちの対決も、「華麗なる大逆転」という副題がついているだけに、痛快なドラマを予感させる。しかし、その本質はシリアスで、非常に複雑でもある。

 この映画の冒頭では、かつてトレーダーのルー(ルイス)・ラニエリが発明した住宅ローン担保証券が、やがて怪物化し、世界経済を崩壊に追いやると説明される。この映画を観ればわかるように、そこで重要な役割を果たすのがCDSだが、それがどのように生み出され、金融危機と結びつくことになったのかを踏まえておくと、このドラマはより興味深いものになる。

 金融ジャーナリスト、ジリアン・テットの『愚者の黄金――大暴走を生んだ金融技術』に詳しく書かれているように、CDOやCDSは、J・P・モルガンのチームによって、企業向け融資におけるデフォルトリスクを移転する技術として開発された。将来デフォルトするリスクについて賭けをする機会を提供できればというのが根本的な発想だった。たとえば、銀行が仲介者となり、債権の保有者は実質的にそれに伴うリスクを、そのリスクをとる投資家に売り渡すことができる。それを融資に伴うリスクに応用するということだ。

プロフィール

大場正明

評論家。
1957年、神奈川県生まれ。中央大学法学部卒。「CDジャーナル」、「宝島」、「キネマ旬報」などに寄稿。「週刊朝日」の映画星取表を担当中。著書・編著書は『サバービアの憂鬱——アメリカン・ファミリーの光と影』(東京書籍)、『CineLesson15 アメリカ映画主義』(フィルムアート社)、『90年代アメリカ映画100』(芸術新聞社)など。趣味は登山、温泉・霊場巡り、写真。
ホームページ/ブログは、“crisscross”“楽土慢遊”“Into the Wild 2.0”

ニュース速報

ビジネス

米株市場は小幅安、EUの追徴課税でアップル下落

ビジネス

ドル103円台に上昇、米早期利上げ観測くすぶる=N

ワールド

マクロン仏経済相が辞任、大統領選への出馬狙いか

ビジネス

米8月CB消費者信頼感11カ月ぶり高水準、労働市場

MAGAZINE

特集:トランプの黒歴史

2016-9・ 6号(8/30発売)

アメリカ大統領選を揺さぶり続けるトランプ──。「不動産王」が語りたがらないビジネスの汚点とは

人気ランキング

  • 1

    中国で性奴隷にされる脱北女性

  • 2

    キルギスの中国大使館に自動車が突入し爆発、自爆テロか

  • 3

    住民に催涙弾、敵前逃亡、レイプ傍観──国連の失態相次ぐ南スーダン

  • 4

    中国、安倍首相のアフリカ訪問を警戒――日本を常任理事国入りさせてはならない!

  • 5

    海保の精神は「正義仁愛」――タジタジの中国政府

  • 6

    インドネシアが南シナ海に巨大魚市場──対中強硬策の一環、モデルは築地市場

  • 7

    女性の半数が「夫は外、妻は家庭」と思っているのに、一億総活躍をどう実現するのか

  • 8

    北朝鮮の女子大生が拷問に耐えきれず選んだ道とは...

  • 9

    アメリカの「ネトウヨ」と「新反動主義」

  • 10

    「キンドル読み放題」の隠れた(けれども大きな)メリット

  • 1

    中国で性奴隷にされる脱北女性

  • 2

    北朝鮮の女子大生が拷問に耐えきれず選んだ道とは...

  • 3

    海保の精神は「正義仁愛」――タジタジの中国政府

  • 4

    歯磨きから女性性器切除まで、世界の貧困解決のカギは「女性の自立」にある

  • 5

    フィリピンのドゥテルテ大統領が国連脱退・中国と新国際組織結成を示唆

  • 6

    オリンピック最大の敗者は開催都市

  • 7

    日本の貧困は「オシャレで携帯も持っている」から見えにくい

  • 8

    イタリア中部地震、死者少なくとも159人 多くは休暇シーズンの観光客か

  • 9

    イタリア中部地震で37人死亡、市長「生き物の気配がしない」

  • 10

    ハードウェアも電力も使わずに動く、完全にソフトな「タコ型ロボット」

  • 1

    北朝鮮の女子大生が拷問に耐えきれず選んだ道とは...

  • 2

    中国衝撃、尖閣漁船衝突

  • 3

    戦死したイスラム系米兵の両親が、トランプに突きつけた「アメリカの本質」

  • 4

    フィリピンのドゥテルテ大統領が国連脱退・中国と新国際組織結成を示唆

  • 5

    海保の精神は「正義仁愛」――タジタジの中国政府

  • 6

    【原爆投下】トルーマンの孫が語る謝罪と責任の意味(前編)

  • 7

    トランプには「吐き気がする」──オランド仏大統領

  • 8

    イチロー3000本安打がアメリカで絶賛される理由

  • 9

    競泳金メダリストの強盗被害は器物損壊をごまかす狂言だった

  • 10

    中国で性奴隷にされる脱北女性

 日本再発見 「世界で支持される日本式サービス」
 日本再発見 「世界で支持される日本式サービス」
アンケート調査
定期購読
期間限定、アップルNewsstandで30日間の無料トライアル実施中!
メールマガジン登録
売り切れのないDigital版はこちら

MOOK

ニューズウィーク日本版別冊

0歳からの教育 育児編

絶賛発売中!

コラム

パックン(パトリック・ハーラン)

芸人も真っ青? 冗談だらけのトランプ劇場

小幡 績

日銀は死んだ