ＮＹ市場サマリー（26日）ドル158円台乗せ、米株上昇　長期債利回り低下

2024年04月27日（土）06時35分

＜為替＞ドルが１５８円台に乗せ、３４年ぶり高値を更新した。日銀による政策の現状維持が材料視されたほか、米インフレ指標がおおむね予想と一致し、連邦準備理事会（ＦＲＢ）が利下げ開始を遅らせるという観測が強まった。

日銀は金融政策決定会合で現状の政策を維持。植田和男総裁は記者会見で円安に対して踏み込んだ発言をせず、円売り地合いが一段と強まった。

ＥＢＳによると、ドル／円は終盤の取引で１．７％高の１５８．２７５円。

ドルは一時１５４．９７円に急落し、円買い介入もしくは介入を前提に金融機関にレートの提示を求める「レートチェック」が入ったのではないかとの思惑も広がった。市場では、参加者の間での強い介入警戒感によって、一時的にドル売りが集中して発生したとみられている。

ドル／円は週間では２％上昇する勢いで、これは１月中旬以来の大幅な伸び。

２６日発表された３月の米個人消費支出（ＰＣＥ）価格指数は、前月比０．３％上昇で市場予想と一致。前年比は２．７％上昇と、予想の２．６％上昇を小幅上回った。変動の大きい食品とエネルギーを除くコアＰＣＥ価格指数は前年比２．８％上昇、前月比０．３％上昇と、ともに伸び率は２月と同じだった。

ＢＭＯのチーフエコノミスト、ダグラス・ポーター氏は、ＰＣＥ価格指数が懸念されていたほどインフレの上振れを示さず、一定の安心感が広がったものの、「ＦＲＢが目安とするインフレ指標は年初から着実に上昇している」と指摘。「インフレが落ち着きつつあるという自信をＦＲＢに与えることはほぼできないだろう」と述べた。

ＣＭＥのフェドウオッチによると、ＰＣＥを受け、市場が見込む９月利下げの確率は５８％と、１週間前の６８％から低下。１２月利下げの確率は８０％超織り込まれている。

主要通貨に対するドル指数は０．３％高の１０５．９３。

ユーロ／ドルは０．２％安の１．０７０５ドル。週間では０．４％上昇と、３月初め以来の高い伸びとなる見通し。

ユーロ／円は一時、１６年ぶりの高値となる１６８．８５円を付けた。その後は１．１％高の１６８．８４５円近辺で推移した。週足では２．５％値上がりし、昨年６月半ば以来の大幅な伸びを記録する見通し。

ポンド／ドルは０．１％安の１．２５０１ドル。今週は１．１％上昇。３月初旬以来最大の値上がりとなる。

市場では、来週開催される米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）が注目されている。

ＮＹ外為市場：[USD/J]

＜債券＞期間が長めの国債利回りが低下した。朝方発表された米個人消費支出（ＰＣＥ）価格指数がほぼ予想に沿う内容となったことで、インフレ再燃を巡る懸念が和らいだ。

３月のＰＣＥ価格指数は前月比０．３％上昇で市場予想と一致。前年比は２．７％上昇と、予想の２．６％上昇を小幅上回った。変動の大きい食品とエネルギーを除くコアＰＣＥ価格指数は前年比２．８％上昇、前月比０．３％上昇と、ともに伸び率は２月と同じだった。

また、同日発表された４月の米ミシガン大消費者信頼感指数・確報値で、１年先のインフレ期待は３．２％だった。

今月発表された３月米消費者物価指数（ＣＰＩ）や前日の第１・四半期の国内総生産（ＧＤＰ）がインフレ加速を示す中、市場の米連邦準備理事会（ＦＲＢ）の利下げ開始予想は後ずれし、９月に利下げが始まるという観測が強まっている。

ストーンＸグループの米債セールス＆トレーディング部門責任者スティーブン・ゴラ氏は、来週の米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）後の会見で、パウエル議長が市場を混乱させることなく、短期的に利下げの可能性は低いと認めることができる余地が存在する可能性があるという見方を示した。

終盤の取引で、１０年債利回りは４ベーシスポイント（ｂｐ）低下し、４．６７１％、２年債利回りはほぼ変わらずの４．９９８％。

２年・１０年債利回り差はマイナス３３ｂｐと、マイナス幅が３ｂｐ拡大した。

米金融・債券市場：[US/BJ]

＜株式＞上昇して取引を終えた。米グーグルの持ち株会社アルファベットとマイクロソフトの好決算や緩やかなインフレ指標を受け、大型グロース株が上昇した。

アルファベットは初配当や最大７００億ドルの自社株買い、第１・四半期の好決算が好感され、株価は１０％上昇し最高値を形成。時価総額は２兆ドルを上回った。

マイクロソフトも１．８％上昇。第３・四半期（３月まで）決算は売上高と利益が市場予想を上回った。

他の大型グロース株も上昇した。アマゾン・ドット・コムは３．４％上昇、エヌビディアは５．８％上昇、メタ・プラットフォームズは０．４％上昇した。

一方、アップルは０．３％安、テスラは１．１％安となった。

Ｓ＆Ｐ主要１１セクターのうち６セクターが上昇。通信サービス、情報技術、素材などが上昇した。

週間ではＳ＆Ｐ総合５００種とナスダック総合が２０２３年１１月上旬以来の大幅な上昇率を記録。Ｓ＆Ｐ５００は４週間ぶり、ナスダックは５週間ぶりに反発した。

プラム・ファンズの社長兼リードポートフォリオマネジャー、トム・プラム氏は「マイクロソフトとグーグルの決算はメタの決算で提起されたデータセンターと人工知能（ＡＩ）への投資が利益率を圧迫するという懸念をかなり和らげた」と指摘。「グーグルとマイクロソフトはどちらも、現在の資本計画では利益率が拡大すると予想していることを示した。これにより、データコンピューティングの伸びに対する懸念の多くが和らいだ」とした。

米商務省が２６日発表した３月の個人消費支出（ＰＣＥ）価格指数は、インフレ率の緩やかな上昇を示した。ただ、住宅価格などが高止まりし、米連邦準備理事会（ＦＲＢ）が当面、金利水準を維持する可能性を示唆した。

金融市場では連邦準備理事会（ＦＲＢ）が９月に利下げする確率が高まった。

個別銘柄では、画像共有アプリ「スナップチャット」を運営する米スナップが約２８％急伸。２５日に発表した第１・四半期決算は、売上高が前年同期比２１％増の１２億ドルとなり、ＬＳＥＧデータによるアナリスト予想の１１億２０００万ドルを上回った。

ピンタレストも４％高となった。

一方、米石油大手エクソンモービルは約３％安。２６日に発表した第１・四半期決算（３月３１日まで）は調整後利益が前年同期比２９％減の８２億２０００万ドルと、市場予想（８７億８２００万ドル）を下回った。

米半導体大手インテルも９．１％下げた。２５日に発表した第２・四半期の売上高および利益見通しは市場予想を下回った。

ニューヨーク証券取引所では値上がり銘柄数が値下がり銘柄数を２．２５対１の比率で上回った。ナスダックでも１．８４対１で値上がり銘柄が多かった。

米取引所の合算出来高は９８億８０００万株。直近２０営業日の平均は１１０億１０００万株。

米国株式市場：[.NJP]

＜金先物＞米長期金利の低下を背景に買い安心感が広がり続伸した。中心限月６月物の清算値（終値に相当）は前日比４．７０ドル（０．２０％）高の１オンス＝２３４７．２０ドル。週間では２．８％安だった。

ＮＹ貴金属：[GOL/XJ]

＜米原油先物＞米利下げ先送り観測が上値を抑えたものの、中東情勢の緊迫化への懸念が引き続き押し上げ要因となり、小幅続伸した。米国産標準油種ＷＴＩの中心限月６月物の清算値（終値に相当）は、前日比０．２８ドル（０．３４％）高の１バレル＝８３．８５ドル。７月物は０．３８ドル高の８３．１３ドルだった。