ＮＹ市場サマリー（15日）Ｓ＆Ｐ５００反発、ドルが対ユーロ・円で下落、利回り上昇

2025年10月16日（木）06時59分

＜為替＞終盤のニューヨーク外為市場では、米中貿易摩擦の再燃を受けて市場心理が悪化する中、ドルがユーロ、円に対して下落した。

ドルは対円で０．３９％安の１５１.２４円。

ユーロは０．３５％高の１．１６４６ドルとなった。フランスのルコルニュ首相は１４日、年金制度改革を２０２７年に予定される大統領選後まで停止すると発表した。

ドルは対スイスフランで０．４９％安の０．７９７フランとなった。

この日は米中貿易摩擦を巡る米当局者の発言が相次いだ。ベセント財務長官は米国は中国との対立激化もデカップリング（分断）を望んでいないとしつつも、中国が信頼できない供給国であることが判明すれば、行動を起こさざるを得なくなるだろうと述べた。グリア米通商代表部（ＵＳＴＲ）代表は中国によるレアアース（希土類）輸出規制の大幅拡大は、過去６カ月間にわたる米中通商合意を完全に反故（ほご）にするものとの見解を示した。

ＮＹ外為市場：[USD/J]

＜債券＞米金融・債券市場では、国債利回りが不安定な取引の中、上昇した。米中貿易摩擦を巡る懸念が高まる中、市場は当局者の発言に注視している。

利回りは取引序盤、グリア米通商代表部（ＵＳＴＲ）代表の中国のレアアース（希土類）輸出規制を巡る発言を受けて低下し、一時、数週間ぶりの低水準を付けたものの、その後、上昇に転じた。

アクション・エコノミクス（サンフランシスコ）のグローバル債券担当マネジング・ディレクター、キム・ルパート氏は「利回りは２年債で３．５０％、１０年債で４％という重要な水準を下回って推移できなかった」と指摘。市場は行き過ぎ感から調整局面に入ったとの見方を示した。

指標となる１０年国債利回りは２．２ベーシスポイント（ｂｐ）上昇の４．０４４％。一時、３．９９９％まで低下していた。

２年債利回りは２．５ｂｐ上昇の３．５０４％。一時、３．４６６％を付けた。

米金融・債券市場：[US/BJ]

＜株式＞米国株式市場はＳ＆Ｐ総合５００種が反発して取引を終えた。米中貿易を巡る緊張の高まりが引き続き注視される中、モルガン・スタンレーとバンク・オブ・アメリカが好決算を受けて上昇した。

モルガン・スタンレーは４．７％高で上場来高値を更新、バンク・オブ・アメリカは４．４％高。いずれも第３・四半期の利益が市場予想を上回った。Ｓ＆Ｐ５００銀行株指数は１．２％上昇し、３週間超ぶりの３日続伸となった。

今週の銀行決算は国内主要企業の堅調さを示唆するとともに、政府機関閉鎖でマクロ経済指標の発表が延期される中、経済の健全性に関するヒントも提供している。

グローバルトのシニアポートフォリオマネジャー、トーマス・マーティン氏は「人々は支出しており、消費者は好調のようだというのが銀行決算から得られたメッセージの一つだ」とし、「雇用は急減しているわけではない。インフレと雇用の双方が基本的に妥当な範囲内にある」と述べた。

米連邦準備理事会（ＦＲＢ）が１５日に公表した地区連銀経済報告（ベージュブック）によると、雇用は概ね安定していたものの、人員削減した企業が増え、労働市場の軟化を巡る懸念を強めるものだった。

米国株式市場：[.NJP]

＜金先物＞ニューヨーク商品取引所（ＣＯＭＥＸ）の金塊先物相場は、安全資産に対する旺盛な買い意欲に支えられ、４営業日続伸した。

中国によるレアアース（希土類）輸出の規制強化をきっかけに、米中貿易摩擦が再燃している。トランプ米大統領は１４日、中国が米国産大豆の購入を停止していることに反発し、同国の食用油などの輸入停止を示唆。グリア米通商代表部（ＵＳＴＲ）代表も同日、１１月１日から１００％の対中追加関税を発動する方針を改めて表明した。また、米上院は１４日、与党共和党が主導するつなぎ予算案を再び否決。医療関連予算を巡る与野党の溝は依然として埋まらず、連邦政府機関の一部閉鎖は３週目に入った。これらが安全資産としての金買いを支援し、相場はじりじりと上昇。未明には一時４２３５ドル付近の高値を付けた。また、１４日のパウエル連邦準備理事会（ＦＲＢ）議長の講演を受け、今月２８─２９日の連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）で追加利下げが行われるとの観測も、利回りを生まない金の強材料となっている。

金相場は速いペースで上昇を続けており、市場では短期的な調整を挟みつつ、５０００ドルの大台を目指すとの見方も浮上している。

ＮＹ貴金属：[GOL/XJ]

＜米原油先物＞ニューヨーク商業取引所（ＮＹＭＥＸ）の原油先物相場は、米中対立激化への懸念や供給過剰への警戒感が根強い中、続落した。

先週の中国によるレアアース（希土類）輸出規制強化策の発表を受け、トランプ米大統領は１１月１日から中国製品に１００％の追加関税を課す意向を表明した。貿易を巡る米中対立激化を警戒して、投資家のリスク回避姿勢が強まっている。この日は前日に約５カ月ぶりの安値を更新した後を受けた買いに一時５９ドル台に浮上。ただ、リスク警戒感は根強く、高値圏で利益確定の売りが出てマイナスに転じた。

世界的な供給過剰予想もなお相場を下押しした。国際エネルギー機関（ＩＥＡ）は１４日公表した月報で、世界石油市場が来年に日量４００万バレルの供給過剰に陥ると予想した。石油輸出国機構（ＯＰＥＣ）加盟・非加盟の産油国で構成する「ＯＰＥＣプラス」などの供給が増える一方、需要が引き続き低迷するとの見方を示している。

ＮＹＭＥＸエネルギー：[CR/USJ]

ドル／円　ＮＹ終値 151.04/151.06

始値 151.36

高値 151.73

安値 151.04

ユーロ／ドル　ＮＹ終値 1.1646/1.1649

始値 1.1624

高値 1.1647

安値 1.1611

米東部時間

３０年債（指標銘柄） 17時05分 102*03.00 4.6196%

前営業日終値 102*00.50 4.6240%