ＮＹ市場サマリー（3日）Ｓ＆Ｐ・ナスダック過去最高値、ドル上昇、利回り上昇

2025年07月04日（金）06時16分

＜為替＞ニューヨーク外為市場ではドルが円、ユーロ、スイスフランなどの主要通貨に対して上昇した。６月の雇用統計で雇用者数が予想を上回って伸びたことで、米連邦準備理事会（ＦＲＢ）の利下げ再開は７月ではなく９月になるとの観測が裏付けられた。

労働省が発表した６月の雇用統計で非農業部門雇用者数が１４万７０００人増加し、伸びは予想の１１万人を上回った。失業率は４．１％と、前月の４．２％から低下した。

メルク・ハード・カレンシー・ファンド（カリフォルニア州）のプレジデント兼最高投資責任者（ＣＩＯ）、アクセル・メルク氏は、パウエルＦＲＢ議長が示している様子見姿勢は引き続き有効になるとしながらも、「労働市場がこれほど堅調な環境下で、ＦＲＢが利下げを行うことは極めて困難になる」と述べた。

ＣＭＥフェドウオッチによると、ＦＲＢが次回７月の会合で金利据え置きを決定する確率は９５．３％と、前日の７６．２％から上昇。ＦＲＢの利下げ再開は９月になるとの見方が強まったことで、米国債利回りUS2YT=RRUS10YT=RRが上昇したほか、米株価も上昇。Ｓ＆Ｐ総合５００種.SPXとナスダック総合.IXICは過去最高値で取引を終えた。

ＦＸストリートのシニアアナリスト、ジョセフ・トレビサニ氏は「ドルは２月以降、対ユーロで約１３％下落したが、その大部分はＦＲＢの利下げ観測によるものだった」と述べた。

ＮＹ外為市場：[USD/J]

＜債券＞米金融・債券市場では、利回りが上昇した。予想を上回る米雇用統計を受け、連邦準備理事会（ＦＲＢ）が年内利下げに慎重な姿勢を維持することが裏付けられた。

午後の取引では、２年債利回りは９．７べーシスポイント（ｂｐ）上昇の３．８８８％。週間では１４．６ｂｐ上昇し、４月序盤以来の上昇幅となった。指標となる１０年国債利回りは５．３ｂｐ上昇の４．３４６％。週間では６．３ｂｐ上昇し、約１カ月ぶりの大幅上昇となる見込み。

米労働省が３日発表した６月の雇用統計によると、非農業部門雇用者数は１４万７０００人増加で市場予想を上回った。失業率は４．１％。５月の４．２％から予想外に低下した。

これを受け、７月の米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）での利下げ確率は４．７％と、発表前の約２５％から低下。９月の利下げ確率も発表直前の９８％から７５％に低下した。

プラント・モラン・ファイナンシャル・アドバイザーズのジム・ベアード最高投資責任者（ＣＩＯ）は雇用統計について、「見出しの数字だけを見ると、これまでの労働市場悪化を巡る懸念は、実際の状況よりも過度に悲観的なものだったと言える」と指摘。その上で、民間セクターの雇用者数がかなり鈍化していることから、依然として警戒すべき点はあると述べた。

米金融・債券市場：[US/BJ]

＜株式＞米国株式市場はＳ＆Ｐ総合５００種とハイテク銘柄中心のナスダック総合が過去最高値で取引を終えた。この日発表された米雇用統計が市場予想を上回ったことを受け、市場では連邦準備理事会（ＦＲＢ）が９月まで利下げを行わないとの見方が高まった。こうした中、ＡＩ（人工知能）半導体大手エヌビディアが１．３％上昇し、時価総額は４兆ドルに迫った。

労働省が発表した６月の雇用統計によると、非農業部門雇用者数は１４万７０００人増加で市場予想を上回った。失業率は４．１％。５月の４．２％から予想外に低下した。

ＣＭＥのフェドウオッチによると、連邦準備理事会（ＦＲＢ）が９月の連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）で２５ベーシスポイント（ｂｐ）の利下げを行う確率は６８％と、１週間前の７４％から低下した。

マン・グループのチーフ・マーケット・ストラテジスト、クリスティーナ・フーパー氏は「市場には非合理的な熱狂が訪れつつあり、過度に楽観的な方向に傾いている」と指摘。とはいえ、それにはある程度の根拠があるとした上で、「雇用統計が（懸念されていたような）弱い結果ではなかった」ことである程度の安堵（あんど）感がみられたと述べた。

エヌビディアの６月末時点の時価総額は３兆８６００億ドルとなり、マイクロソフトの３兆６９００億ドルを約４．３％上回って世界の時価総額ランキングで首位に返り咲いた。

米国株式市場：[.NJP]

＜金先物＞ニューヨーク商品取引所（ＣＯＭＥＸ）の金塊先物相場は、予想よりも良好な米雇用統計の発表を受けて早期利下げ観測が後退する中、４営業日ぶりに反落した。

米労働省が３日発表した６月の米雇用統計では、景気動向を敏感に反映する非農業部門の就業者数が前月比１４万７０００人増（前月１４万４０００人増）と、市場予想（１１万人増＝ロイター調査）を上回った。失業率は４．１％と、０．１ポイント改善。米労働市場の雇用の拡大ペースは鈍化しているものの、底堅さを維持していることが示唆された。これを受け、米連邦準備理事会（ＦＲＢ）が早ければ７月の会合で利下げに踏み切るとの観測が後退し、米長期金利が上昇。外国為替市場ではドル高・ユーロ安が進行し、ドル建てで取引される商品の割高感が生じ、金の売りが膨らんだ。相場は統計発表後、一時４０ドル近く値を消した。

ＮＹ貴金属：[GOL/XJ]

＜米原油先物＞ニューヨーク商業取引所（ＮＹＭＥＸ）の原油先物相場は、米独立記念日の連休を前に持ち高調整の売りがやや優勢となり、３営業日ぶりに反落した。

イランによる核開発継続への警戒感から、前日の相場は約１週間半ぶりの高値で終了。トランプ米大統領が自身のＳＮＳで、ベトナムと貿易協定の大枠で合意したと発表したことも追い風となった。

しかし、この日は相互関税上乗せ分の停止期限が９日に迫る中、欧州連合（ＥＵ）や日本などとの通商交渉がまだ決着していないことに着目した売りが台頭。また、需要減退懸念が根強い一方で、石油輸出国機構（ＯＰＥＣ）加盟・非加盟の産油国で構成する「ＯＰＥＣプラス」が８月以降も増産を継続する方針との見方が投資家心理を圧迫した。前日の米エネルギー情報局（ＥＩＡ）週報では、原油とガソリンの在庫が予想外の積み増しを示したほか、この日は中国のサービス業景況感が９カ月ぶりの低水準に悪化したことが明らかになった。

ＮＹＭＥＸエネルギー：[CR/USJ]

ドル／円　ＮＹ終値 144.92/144.

始値 143.84

高値 145.23

安値 143.82

ユーロ／ドル　ＮＹ終値 1.1756/1.17

始値 1.1794

高値 1.1796

安値 1.1719

米東部時間

３０年債（指標銘柄） 14時30分 98*07.5 4.8623

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