ＮＹ市場サマリー（4日）ダウ最高値、ドル上昇　利回り上昇

2024年10月05日（土）06時44分

＜為替＞ドルが上昇し、対円で一時１４９円台に乗せた。９月の米雇用統計が予想を大きく上回ったことで、連邦準備理事会（ＦＲＢ）の大幅利下げ観測が後退した。

ドル／円は一時１４９．０２円に上昇し、８月１６日以来の高値を更新。日米金利差が縮まりにくいとの観測からドルは対円で上昇しており、週間ベースの上昇率は２００９年以来の大きさとなる見通し。

主要６通貨に対するドル指数は１０２．６９と、８月１６日以来の高値を付けた。週間ベースの上昇率は２２年９月以来の大きさとなる見通し。

ユーロ／ドルは１．０９５１５ドルと８月１５日以来の安値、英ポンド／ドルは１．３０７０ドルと９月１２日以来の安値を更新した。

米労働省発表の９月の雇用統計によると、非農業部門雇用者数は前月比２５万４０００人増で予想（１４万人増）を大幅に上回り、過去６カ月で最大の伸びとなった。失業率は４．１％で、前月の４．２％から低下した。

こうした中、ＦＲＢが１１月６─７日の次回会合で０．５０％ポイントの大幅利下げを決定するとの観測が大きく後退。ＣＭＥフェドウオッチによると、１１月に０．５０％ポイントの利下げが決定される確率は現在はゼロ％。雇用統計発表前は３１％、１週間前は５３％だった。０．２５％ポイントの利下げ観測のほか、金利は据え置かれるとの見方も出ている。

今週は中東紛争の拡大に対する懸念から安全資産に資金が流れたこともドル高につながった。

イランの最高指導者ハメネイ師は４日、今週のイスラエルに対するミサイル攻撃は「合法かつ正当」だとし、イスラエルに対する敵対勢力は「努力や能力を倍増させ、攻撃的な敵に抵抗すべき」と呼びかけた。

暗号資産（仮想通貨）のビットコイン１．９５％高の６万１９５８ドル。

＜債券＞国債利回りが上昇した。予想を上回る９月雇用統計を受け、年内２回の米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）で大幅利下げが行われる可能性がさらに低下したとして、１０年国債利回りはほぼ２カ月ぶりの高水準を付けた。

１０年債利回りは終盤では１３．７ベーシスポイント（ｂｐ）上昇の３．９８１％。

２年国債利回りは２２．５ｂｐ上昇し３．９２５％となった。

２年債と１０年債の利回り格差はプラス５．５ｂｐと、３日終盤の１３．７ｂｐから縮小した。

米労働省が４日発表した９月の雇用統計によると、非農業部門雇用者数は前月比２５万４０００人増で予想（１４万人増）を大幅に上回り、過去６カ月で最大の伸びとなった。

市場は、１１月ＦＯＭＣでの追加利下げの規模を巡り揺れ動いている。

ＣＭＥのフェドウオッチによると、この日の雇用統計を受けて市場では１１月の２５ｂｐ利下げに対する期待が急上昇し、９９．８％の可能性を織り込んだ。３日終盤は６５％だった。利下げなしの可能性は０．２％織り込んでいる。

物価連動国債（ＴＩＰＳ）と通常の国債の利回り差で期待インフレを示すブレーク・イーブン・インフレ率（ＢＥＩ）は、１０年物が２．１６％となった。

インフレ期待指標として注目されるドル建て５年先５年物インフレスワップは２．４７１％。

市場関係者によると、次の焦点は、来週発表予定の消費者物価指数（ＣＰＩ）と卸売物価指数（ＰＰＩ）および米大統領選挙になる見通し。

＜株式＞ダウ工業株３０種が終値での最高値を更新し、ナスダック総合も１％超高で引けた。この日発表された想定外に強い米雇用統計を受け、景気低迷を巡る懸念が和らいだ。

米労働省が発表した９月の雇用統計によると、非農業部門雇用者数は前月比２５万４０００人増で予想（１４万人増）を大幅に上回り、過去６カ月で最大の伸びとなった。

市場では、１１月６─７日の米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）で５０ベーシスポイント（ｂｐ）の大幅利下げが再び行われるとの見方が後退した。ＣＭＥのフェドウオッチによると、市場が織り込む５０ｂｐの利下げ確率は現在わずか８％となった。同日序盤の時点では約３１％だった。

低金利の恩恵を受けるとみられる小型株がアウトパフォームし、ラッセル２０００指数が１．５％上昇。Ｓ＆Ｐ金融は１．６％高となった。

週足では、ダウは０．１％、Ｓ＆Ｐ総合５００種は０．２％、ナスダックは０．１％、それぞれ上昇した。

Ｓ＆Ｐエネルギーは原油価格の上昇に伴い、１．１％高となった。週間ベースでは、中東情勢の懸念を背景に７％上昇し、２０２２年１０月以来の上昇率を記録した。

個別銘柄では、新興電気自動車（ＥＶ）メーカーのリビアンが３．２％安。通年の生産見通しを引き下げ、第３・四半期の納入台数が予想を下回ったことが売り材料となった。

スピリット航空は２４．６％と大幅下落。破産申請の可能性を巡り債券保有者と協議中との報道が嫌気された。

一方、他の航空会社は上昇し、格安航空フロンティア・グループは１６．４％、ユナイテッド航空は６．５％、デルタ航空は３．８％、それぞれ上げた。

＜金先物＞米雇用統計が市場予想を大きく上回る強い内容となったことを嫌気した売りが先行し、反落した。中心限月１２月物の清算値（終値に相当）は前日比１１．４０ドル（０．４３％）安の１オンス＝２６６７．８０ドル。

米労働省が朝方発表した９月の雇用統計で、米労働市場の堅調ぶりが示される中、市場では米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）が次回の政策決定会合で米大幅利下げに踏み切るとの見方が後退。発表を受けてドルが主要通貨に対して大幅に上昇し、ドル建てで取引される金の割高感が意識されたことで、相場は一時２６５２ドル付近まで下落した。ただ、中東地域における紛争拡大懸念を背景に、リスク回避で安全資産の金に買いが入りやすく、下値は限定的だった。市場関係者の間では、週末にかけて地政学リスクが一段と高まれば、２７００ドルまで回復し、史上最高値の更新を目指す可能性があるとの声も聞かれた。

＜米原油先物＞中東の戦火拡大に伴う供給混乱を警戒し、４営業日続伸した。米国産標準油種ＷＴＩの中心限月１１月物の清算値（終値に相当）は、前日比０．６７ドル（０．９１％）高の１バレル＝７４．３８ドル。前日に続き、約１カ月ぶりの高値を付けた。週間の上げ幅は計６．２０ドル（９．０９％）。１２月物の清算値は０．５１ドル高の７３．６８ドル。

一方、堅調な米雇用統計の発表をきっかけに、この日はドルが主要通貨に対し急伸。ドル建て商品の原油相場は幾分下押しされる場面もあったが、午後からは買い優勢で推移し、一時７５ドル台半ばまで上値を拡大した。しかし、取引終盤に、バイデン米大統領がイランの石油施設への攻撃に否定的な発言を行ったと伝わると売りが膨らみ、相場は上げ幅を縮小した。

ドル／円　ＮＹ終値 148.71/148.74

始値 146.49

高値 149

安値 146.45

ユーロ／ドル　ＮＹ終値 1.0976/1.0978

始値 1.1027

高値 1.1036

安値 1.0952

米東部時間

３０年債（指標銘柄） 17時05分 99*30.00 4.2534%

前営業日終値 101*06.00 4.1800%

1０年債（指標銘柄） 17時05分 99*07.50 3.9691%