ＮＹ市場サマリー（3日）ドル下落、利回り小幅上昇　ダウ・Ｓ＆Ｐ最高値

2025年10月04日（土）06時09分

＜為替＞　ドルが下落した。週間でも主要通貨に対し、数週間ぶりの下げとなる見通し。米連邦政府機関の一部閉鎖を受けて、景気の先行き不透明感が強まっていることが背景。また、政府機関閉鎖の影響で、３日に予定されていた米雇用統計の発表は延期された。

終盤の取引で、主要通貨に対するドル指数は０．１％安の９７．７２。週足では７月以来の大幅な下げとなる見通し。

ユーロ／ドルは０．２％高の１．１７３９ドル。ユーロは週間で１カ月ぶりの大幅高となる勢い。

ドルは対スイスフラン、ポンドでも下落。週間では、ドルは両通貨に対し８月中旬以来の大幅な下げを記録する見通し。

米供給管理協会（ＩＳＭ）が３日発表した９月の非製造業総合指数は５０．０に低下した。新規受注の大幅な減速に加え、雇用も低調で、労働市場の減速が改めて示唆された。

また、ミラン米連邦準備理事会（ＦＲＢ）理事は、経済に見られる顕著なシフトは現行の金利水準が高すぎることを示唆しているという認識を示し、金融政策の大幅緩和を改めて主張した。また、一部で考えられているほど、自身と他のＦＲＢ当局者との見通しに大きな隔たりはないという認識を示した。

ＣＭＥのフェドウオッチによると、月内のＦＯＭＣでの０．２５％ポイント利下げはほぼ確実とみられ、１２月の追加利下げの確率は８４％となっている。

ドル／円は一時０．４％下落したものの、その後切り返し、終盤は０．１％高の１４７．４４円で推移した。週間では１．４％上昇し、５月中旬以来の大幅な上昇となる見込み。

日銀の植田和男総裁は３日、米国の関税政策が米および世界経済、ひいては日本経済に与える影響について「不確実性は依然としてかなり大きなものが残っている」と警戒感を示し、様子見を続ける期間については「われわれの政策判断に必要な程度の見極めができるところまで」と話した。

４日に投開票される自民党総裁選にも注目が集まっている。

暗号資産（仮想通貨）ビットコインは８営業日続伸。一時、最高値を更新した８月１３日以来の高値を付けた後、終盤は１．５％高の１２万２５３０．８２ドルで取引された。

ＮＹ外為市場：[USD/J]

＜債券＞　薄商いの中、国債利回りが小幅上昇した。政府機関の一部閉鎖の影響で雇用統計の発表が延期となる中、方向感に乏しい展開となった。

労働省は３日に予定されていた月次雇用統計の発表を見送った。同指標は米連邦準備理事会（ＦＲＢ）が経済の健全性と金利の方向性を判断する上で重要視している。官民の複数の情報源から得た代替データからは、９月の米雇用市場は引き続き停滞しており、雇用の伸びは鈍化したことが示された。

朝方発表された９月の非製造業総合指数は５０．０となり、新規受注の大幅な減速を背景に、前月の５２．０から低下した。

同データ発表後は２年債利回りが一時、低下したものの、全体的な影響は限定的だった。

ＣＭＥのフェドウオッチによると、金利先物市場が織り込む今月の米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）での２５ベーシスポイント（ｂｐ）の利下げ確率は９７％。

シカゴ地区連銀のグールズビー総裁は、インフレ率がＦＲＢの目標である２％を依然として上回っていることから、一連の追加利下げに慎重な姿勢を示した。

指標となる１０年国債利回りは約２．５ｂｐ上昇の４．１１５％。

２年債利回りは２ｂｐ上昇の３．５６９％となった。

米金融・債券市場：[US/BJ]

＜株式＞　ダウ工業株３０種とＳ＆Ｐ総合５００種が過去最高値を更新して取引を終えた。この日発表された民間経済指標などを受け、利下げ観測が高まりつつあることが背景にある。一方、大手ハイテク銘柄が概ね下げを強めたことでナスダック総合は下落した。

半導体製造装置大手アプライド・マテリアルズは下落。前日、２０２６年度の売上高が６億ドル押し下げられるとの見通しを示したことが弱材料となった。

電気自動車（ＥＶ）大手テスラも安い。

一方、Ｓ＆Ｐ公益事業は上げた。

米政府閉鎖が３日目に突入した中、供給管理協会（ＩＳＭ）が発表した９月の非製造業総合指数では、雇用指数は景況拡大・悪化の分かれ目となる５０を４カ月連続で下回り、労働市場の軟化が改めて示唆された。これを受け、米連邦準備理事会（ＦＲＢ）の追加利下げ観測がさらに強まった。

米国株式市場：[.NJP]

＜金先物＞　ニューヨーク商品取引所（ＣＯＭＥＸ）の金塊先物相場は、米政府機関の一部閉鎖や連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）による利下げ期待を背景に買われ、反発した。中心限月１２月物の清算値（終値に相当）は前日比４０．８０ドル（１．０５％）高の１オンス＝３９０８．９０ドルと、中心限月清算値ベースで初の３９００ドル台となったほか、最高値を更新した。週間では２．６２％高となった。

ＮＹ貴金属：[GOL/XJ]

＜米原油先物＞　ニューヨーク商業取引所（ＮＹＭＥＸ）の原油先物相場は、需給緩和を懸念した売りに歯止めがかかり、５営業日ぶりに反発した。米国産標準油種ＷＴＩの中心限月１１月物の清算値（終値に相当）は、前日比０．４０ドル（０．６６％）高の１バレル＝６０．８８ドル。週間では７．３６％下落した。１２月物は０．３７ドル高の６０．５３ドル。

ＮＹＭＥＸエネルギー：[CR/USJ]

ドル／円　ＮＹ終値 147.44/147.47

始値 147.32

高値 147.54

安値 147.19

ユーロ／ドル　ＮＹ終値 1.1741/1.1744

始値 1.1736

高値 1.1758

安値 1.1727

米東部時間

３０年債（指標銘柄） 17時05分 100*19.50 4.7114%

前営業日終値 100*27.00 4.6970%