ＮＹ市場サマリー（2日）ドル下落、株式続伸　利回り上昇

2025年05月03日（土）06時27分

＜為替＞　ドルが下落した。ただ、２日発表された米雇用統計で雇用者数が予想を上回る伸びとなり、米連邦準備理事会（ＦＲＢ）が夏ごろまで利下げを再開しないという市場の見方を裏付ける内容となったことを受け、円やユーロに対し下げ幅を縮小した。

４月の雇用統計では、非農業部門雇用者数が前月から１７万７０００人増加。エコノミスト予想の１３万人増を上回った。失業率は４．２％と前月から横ばいで、予想と一致した。

トランプ米大統領が大規模な関税措置を掲げる中でも労働市場が底堅く推移していると確認されたことを受け、金融市場が見込むＦＲＢの利下げ再開時期が６月から７月に後ずれした。金融市場が織り込む６月利下げの確率は３５．６％と、雇用統計発表前の約５８％から低下した。

グレンミードの投資・調査・戦略責任者、ジェイソン・プライド氏は、雇用統計を受け、「ＦＲＢは年内の利下げに対しより忍耐強い姿勢を取ることが可能になるだろう」と指摘。「関税措置によるスタグフレーションリスクに直面する中、ＦＲＢは停滞とインフレのどちらが今後の見通しにとってより大きなリスクかをリアルタイムで見極めようとしている。労働市場の健全性が続いていることは、経済がすぐに崩壊するような状況ではないという安心感をＦＲＢに与え、関税がインフレに与える影響を評価するための時間的余裕が生まれるだろう」と述べた。

ドル／円は下落したものの、下げ幅を縮小し、終盤の取引では０．３％安の１４５．０５円。しかし週足では、ドルは２週連続で上昇する見込み。

ユーロ／ドルは上げ幅を縮小し、０．３％高の１．１３２６ドル近辺で推移。ユーロは週間では０．５％値下がりし、３月半ば以来最大の下げを記録した。

ポンド／ドルは横ばいの１．３２８０ドル。週間では、ポンドは０．３％下落し、２月終盤以来最大の下げとなった。

関税を巡るニュースも注目された。

ルビオ米国務長官は１日、ＦＯＸニュースの番組で、中国が通商交渉を望んでおり、協議が近いうちに行われるだろうと語った。

米紙ウォール・ストリート・ジャーナル（ＷＳＪ）は２日、中国が合成麻薬フェンタニルの米国流入を巡るトランプ政権の懸念に対応する方策を検討していると報じ、貿易交渉開始に向けた手がかりを模索している可能性を示唆した。

ＮＹ外為市場：[USD/J]

＜債券＞　国債利回りが１週間ぶりの水準に上昇した。４月の米雇用統計で雇用者数の伸びが予想を上回ったことを受け、米利下げ再開時期の観測が６月から７月に後ずれした。

４月の非農業部門雇用者数は前月から１７万７０００人増加し、市場予想の１３万人増を上回った。失業率は４．２％と前月から横ばいで、予想と一致した。

ブリン・モーア・トラストの債券ディレクター、ジム・バーンズ氏は「経済見通しを巡り不確実性があるものの、少なくとも今のところ雇用統計が持ちこたえていることで、市場にとっては幾分の安心感となる」と指摘。「米連邦準備理事会（ＦＲＢ）が行動しなければならないという緊急性はやや薄れた」と述べた。

ＣＭＥのフェドウオッチによると、金融市場が織り込む６月利下げの確率は３４％と、雇用統計発表前の約５８％から低下した。７月利下げの確率は７９％。

また、５月６─７日の米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）での利下げ確率は２％にとどまっている。

雇用統計後に発表された３月の米製造業新規受注の伸びが市場予想を下回ったことも、利回り上昇に寄与した。

終盤の取引で、１０年債利回りは４．３２６％に上昇した。１日としては４月１１日以来の大幅な伸びとなる勢い。

２年債利回りも３．８４１％に上昇。１日としては４月９日以来最大の上昇となる見通し。

２・１０年債利回り格差は約３ベーシスポイント（ｂｐ）縮小し、４９ｂｐ。

来週実施される国債入札が注目される。米財務省は５日に３年債を５８０億ドル、６日に１０年債を４２０億ドル、８日に３０年債を２５０億ドルの入札を実施する。

米金融・債券市場：[US/BJ]

＜株式＞　続伸して取引を終えた。力強い経済指標と米中間の貿易摩擦の緩和の可能性に支えられ、週次でも２週連続で上昇した。

米労働省が２日発表した４月の雇用統計によると、非農業部門雇用者数は１７万７０００人増加し、ロイター調査によるエコノミスト予想の１３万人増を上回った。

中国商務省は２日、トランプ米大統領が打ち出した関税引き上げ措置を巡って、米政権側からの協議の申し出を「評価」していると表明。貿易戦争に緩和の兆しが出てきた。

米中の貿易戦争に投資家は神経を尖らせている。それでも、トランプ大統領が一部関税を撤回したことで米株指数は最近の下落から回復した。ハイテク株中心のナスダック総合指数は、大統領が大規模な関税を発表した４月２日の「解放記念日」以前の水準で取引された。

ニューヨークのグレート・ヒル・キャピタルの会長、トーマス・ヘイズ氏は「今日の出来事は、経済が人々が考えていたよりもはるかに強く、関税懸念に直面してもかなり耐性があるということを物語っている」と語った。

アップルは４％近く下落。自社株買いプログラムを１００億ドル縮小したうえ、税率に変更がなければ第３・四半期（４─６月）に約９億ドルの追加コストが生じるとの見方を示した。

他の大型株では、交流サイト（ＳＮＳ）運営のメタ・プラットフォームズは４．３％上昇、半導体大手エヌビディアは２．６％上昇した。アマゾン・ドット・コムは０．１％下落した。

石油大手シェブロンは１．６％高、エクソンモービルは０．４％高。四半期決算を好感した。

米ゲームソフト大手テイクツー・インタラクティブは７％近く下落した。「グランド・セフト・オートＶＩ」の発売を２０２６年５月に延期した。

ニューヨーク証券取引所では、値上がり銘柄数が値下がり銘柄数を３．８１対１で上回った。

米取引所の合算出来高は１５９億９０００万株。直近２０営業日平均は１９３億株。

米国株式市場：[.NJP]

＜金先物＞　安値拾いの買いが優勢となり、４日ぶりに反発した。中心限月６月物の清算値（終値に相当）は前日比２１．１０ドル（０．６５％）高の１オンス＝３２４３．３０ドル。週間では１．６７％安となった。

ＮＹ貴金属：[GOL/XJ]

＜米原油先物＞　石油輸出国機構（ＯＰＥＣ）加盟国とロシアなど非加盟産油国で構成する「ＯＰＥＣプラス」の増産への警戒感が強まる中で売られ、反落した。米国産標準油種ＷＴＩの中心限月６月物は前日清算値（終値に相当）比０．９５ドル（１．６０％）安の１バレル＝５８．２９ドルだった。週間では７．５１％安だった。

ＮＹＭＥＸエネルギー：[CR/USJ]

ドル／円　ＮＹ終値 144.93/144.98

始値 144.66

高値 145.08

安値 143.74

ユーロ／ドル　ＮＹ終値 1.1295/1.1297

始値 1.1331

高値 1.138

安値 1.1293

米東部時間

３０年債（指標銘柄） 17時03分 97*10.50 4.7940%

前営業日終値 98*07.00 4.7370%