ＮＹ市場サマリー（22日）ドル下落、利回り急低下　株反発

2025年08月23日（土）06時14分

＜為替＞　ドルが幅広い通貨に対し下落した。米連邦準備理事会（ＦＲＢ）のパウエル議長がこの日行った講演で、９月の利下げの可能性を示唆したことが材料視された。

主要通貨に対するドル指数は０．９６％安の９７．６６。パウエル議長の発言前は９８．７近辺で推移していた。

パウエル議長はこの日、年次経済シンポジウム「ジャクソンホール会議」で講演。雇用への「下振れリスクの高まり」に言及し、９月の連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）で利下げに着手する可能性を示唆した。

今月発表された７月の雇用統計が予想外に低調だったほか、消費者物価指数（ＣＰＩ）から関税措置の消費者への転嫁が足元限定的であることが示唆され、市場では９月の利下げ期待が高まった。ただ、その後発表された７月の卸売物価指数（ＰＰＩ、最終需要向け財・サービス）が約３年ぶりの大幅な伸びとなったことなどから、利下げ観測は後退していた。

ＦＲＢの金融政策の主な判断材料として、今後の労働市場関連のデータに注目が集まる。

ＣＭＥのフェドウオッチによると、市場が織り込む９月の連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）での利下げ確率は８５％。取引序盤の時点では７２％だった。また、年内の利下げ幅は計５４ベーシスポイント（ｂｐ）になると見ている。パウエル議長発言前は４８ｂｐだった。

ドルは対円で１．０８％下落し、１４６．７７円となった。

ユーロは１．０６％高の１．１７２８ドル。

ポンドは０．８６％高の１．３５２７ドル。

豪ドル／米ドルは１．１４％高の０．６４９２米ドルとなった。

暗号資産（仮想通貨）のビットコインは４．１０％高の１１万７０３５ドルとなった。

ＮＹ外為市場：[USD/J]

＜債券＞　国債利回りが急低下した。連邦準備理事会（ＦＲＢ）パウエル議長はこの日の講演で、９月の連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）での利下げの可能性を示唆した。

取引終盤で、２年債利回りは１０．２ベーシスポイント（ｂｐ）低下の３．６９％と、１日としては今月１日以来の低下幅となる見込みとなった。取引序盤で一時、１週間超ぶりの低水準となる３．６７５％を付けた。

指標となる１０年国債利回りは７．２ｂｐ低下の４．２５％。１日としては３週間ぶりの低下幅となった。

２年債と１０年債の利回り格差はパウエル議長の発言を受けて拡大し、取引終盤で５６．８ｂｐ。一時、５８．１ｂｐと７月中盤以来の大きさまで拡大した。

米金融・債券市場：[US/BJ]

＜株式＞　反発して取引を終えた。米連邦準備理事会（ＦＲＢ）のパウエル議長が利下げを示唆したことを受け、ダウ工業株３０種は過去最高値を更新して引けた。

Ｓ＆Ｐ総合５００種の主要１１セクターでは１０セクターが上昇した。

フィラデルフィア半導体株指数（ＳＯＸ指数）は２．７％急騰。ほとんどの大型成長株も上昇した。

米電気自動車（ＥＶ）大手テスラが６．２％高となり、上昇を主導した。

今週は大型ハイテク株の広範な売りが米国株を圧迫していたが、Ｓ＆Ｐ総合５００種はこの日は反発した。米国株は、トランプ大統領による追加関税発表で市場が動揺した４月の安値から急反発し、最近は過去最高値を更新しつつある。

一部懸念は残るものの、堅調な業績、貿易協定を巡る楽観論、利下げ期待の高まりなどが株価上昇の主な要因となっている。

その他の主要銘柄では、半導体大手インテルが５．５％高。トランプ米大統領は２２日、インテルとのディール（取引）に基づき、政府が同社の株式１０％を取得すると明らかにした。

コインベースも６．５％高と急騰。パウエル議長の演説後、仮想通貨関連株に買いが集まった。

一方、税務・会計ソフトウエアを手がける米インテュイットは約５％下落。第１・四半期の業績がアナリストの予想を下回った。

ニューヨーク証券取引所では値上がり銘柄数が値下がり銘柄数を９．４３対１の比率で上回った。

米取引所の合算出来高は１７９億３０００万株。直近２０営業日の平均は１７０億８０００万株。

米国株式市場：[.NJP]

＜金先物＞　ニューヨーク商品取引所（ＣＯＭＥＸ）の金塊先物相場は、早期の米利下げ観測の高まりを背景に大幅反発した。中心限月１２月物の清算値（終値に相当）は、前日比３６．９０ドル（１．０９％）高の１オンス＝３４１８．５０ドル。これは８日に付けた史上最高値（３４９１．３０ドル）以来２週間ぶりの高値水準。週間では１．０６％上昇した。

ＮＹ貴金属：[GOL/XJ]

＜米原油先物＞　ニューヨーク商業取引所（ＮＹＭＥＸ）の原油先物相場は、ウクライナ和平の交渉に不透明感が強まる中、米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）による利下げ再開の検討が示唆されたことを受けて買いが優勢となり、小幅続伸した。米国産標準油種ＷＴＩの中心限月１０月物の清算値（終値に相当）は、前日比０．１４ドル（０．２２％）高の１バレル＝６３．６６ドル。１１月物は０．１２ドル高の６３．２３ドル。

ＮＹＭＥＸエネルギー：[CR/USJ]

ドル／円　ＮＹ終値 146.93/146.96

始値 148.63

高値 148.73

安値 146.59

ユーロ／ドル　ＮＹ終値 1.1715/1.1718

始値 1.1595

高値 1.1742

安値 1.1596

米東部時間

３０年債（指標銘柄） 17時05分 98*00.00 4.8776%

前営業日終値 97*09.00 4.9240%