ＮＹ市場サマリー（25日）ドルが対円以外で下落、利回り5カ月ぶり高水準 株下落

＜為替＞　ドルが対円を除いて下落した。２０２４年第１・四半期の国内総生産（ＧＤＰ）速報値が約２年ぶりの低い伸びとなる一方、コア個人消費支出（ＰＣＥ）指数の伸びが加速した。

第１・四半期ＧＤＰ速報値は年率換算で前期比１．６％増だった。伸びは前四半期の３．４％増から大幅に鈍化し、市場予想の２．４％増に届かなかった。米連邦準備理事会（ＦＲＢ）が物価の目安として注目する食料とエネルギーを除くコアＰＣＥ指数は３．７％上昇し、前四半期の２．０％上昇から伸びが加速した。

ドル指数は０．２１％安の１０５．６０。ＧＤＰ発表後に国債利回りが上昇したことを受け、一時１０６．００に上昇する場面があった。    

円は対ドルで３４年ぶりの安値を更新、対ユーロでは１６年ぶりの安値を付けた。投資家は、日銀が２６日まで開催する政策決定会合が、円を下支えするほどタカ派的なものにはならないと予想している。

ドル／円は０．１９％高の１５５．６３円。ＧＤＰ発表後に１５５．３１円まで下落したが、ほどなく反転した。一時、３４年ぶり高値となる１５５．７５を付けた。

ユーロ／円は１６７．０２５円まで急上昇した。          投資家は、１５５円台が日本の当局にとっての一線であり、それを超えると日銀が介入する可能性があるとみて、警戒感が高まっている。    

ユーロ／ドルは０．２６％上昇し、１．０７２５ドルとなった。英ポンドは０．３５％高の１．２５０４ドル。   

暗号資産（仮想通貨）のビットコインが０．８０％高の６万４４９２ドル。イーサリアムは０．９４％上昇し３１５８．９５ドル。

＜債券＞　米債利回りが５カ月超ぶりの高水準を付けた。第１・四半期の米経済成長率が予想を下回ったものの、インフレ指標の伸び加速を受けた。

米商務省が２５日に発表した２０２４年第１・四半期のＧＤＰ速報値は年率換算で前期比１．６％増と、伸びは市場予想の２．４％増に届かなかった。一方、ＦＲＢが物価の目安として注目する食料とエネルギーを除くコアＰＣＥ指数は３．７％上昇し、前四半期の２．０％上昇から伸びが加速した。

シュワブのシニア投資ストラテジスト、ケビン・ゴードン氏は、インフレ率の伸び加速は「間違いなく驚きだった」と述べた。

ＢＴＩＧのマネジング・ディレクター兼グローバル金利トレーディング共同責任者、トム・ディ・ガロマ氏は、ＰＣＥのデータは「ＦＲＢが非常に注意深く監視しているものだ」とした。

フェデラル・ファンド（ＦＦ）金利先物市場が織り込む年内の利下げ幅予想は３５ベーシスポイント（ｂｐ）。２４日終盤は４３ｂｐだった。利下げ開始は９月か１１月が見込まれている。

指標１０年債利回りは５ｂｐ上昇の４．７０４％。一時は１１月２日以来の高水準となる４．７３９％を付けた。２年債利回りは６ｂｐ上昇の４．９９６％。一時は１１月１４日以来の高水準となる５．０２７％を付けた。

２・１０年債の利回り格差はほぼ変わらずのマイナス２９ｂｐ。

米財務省が実施した４４０億ドルの７年債入札はまずまずの需要を集めた。

＜株式＞　下落。第１・四半期の米ＧＤＰの伸びが鈍化し、市場予想を下回ったことが嫌気された。また、前日引け後に発表されたメタ・プラットフォームズの決算が期待外れの内容だったことを受け、大型株の売りが広がった。

第１・四半期の米経済成長率は約２年ぶりの低水準となり、インフレの加速も示され、ＦＲＢが９月前に利下げに動かないという観測が強まった。

メタは約１１％下落した。売りは他のハイテク株にも及び、アルファベット、アマゾン・ドット・コム、マイクロソフトも下落した。

ただ、アルファベットとマイクロソフトは、予想を上回る四半期決算を発表し、時間外取引で上昇した。一方、インテルは第２・四半期の収益予想が市場予想を下回り、時間外取引で８％下落した。

メタの下げを受けて通信セクターが売られ、Ｓ＆Ｐのセクターで下げが最大の下げとなった。ヘルスケア、不動産、金融、消費財も下落した。

シエラ・ミューチュアル・ファンドのジェームス・セント・オービン最高投資責任者（ＣＩＯ）は「ＧＤＰは高成長という点で市場が株式に抱いていた期待を間違いなく崩した。高成長がなければ予想を下回る収益につながる」と述べた。

ＩＢＭは８％安。第１・四半期決算の売上高が予想を下回ったほか、クラウドソフトウエアプロバイダーのハシコープを６４億ドルで買収すると発表した。

キャタピラーは７％下落。第２・四半期の売上高予測を下方修正したことが嫌気された。

＜金先物＞　米ＧＤＰ統計を眺めて売り買いが交錯したものの、終盤に買いが優勢となり、４営業日ぶりに反発した。中心限月６月物の清算値（終値に相当）は前日比４．１０ドル（０．１８％）高の１オンス＝２３４２．５０ドル。

＜米原油先物＞　中東地域の供給混乱リスクが米需要鈍化懸念を打ち消し、反発した。米国産標準油種 ＷＴＩの中心限月６月物の清算値（終値に相当）は前日比０．７６ドル（０．９２％）高の１バレル＝８３．５７ドル。７月物は０．６６ドル高の８２．７５ドルだった。

ドル／円　ＮＹ終値 155.65/155.6    

6

始値 155.54    

高値 155.74      

安値 155.33      

ユーロ／ドル　ＮＹ終値 1.0729/1.073    

0

始値 1.0724    

高値 1.0739      

安値 1.0679      

         

  米東部時間      

３０年債（指標銘柄） 17時05分 91*04.00 4.8134%

  前営業日終値 91*18.00 4.7840%  

1０年債（指標銘柄） 17時05分 94*16.50 4.7040%

  前営業日終値 94*28.50 4.6540%  

５年債（指標銘柄） 17時02分 99*18.75 4.7189%

  前営業日終値 99*27.25 4.6590%  

２年債（指標銘柄） 17時05分 99*24.50 4.9996%

  前営業日終値 99*28.25 4.9370%  

         

   終値 前日比 ％  

ダウ工業株３０種 38085.80 -375.12 -0.98

 前営業日終値 38460.92      

ナスダック総合 15611.76 -100.99 -0.64

 前営業日終値 15712.75      

Ｓ＆Ｐ総合５００種 5048.42 -23.21 -0.46

 前営業日終値 5071.63      

         

ＣＯＭＥＸ金　6月限 2342.5 +4.1  

前営業日終値 2338.4      

ＣＯＭＥＸ銀　5月限 2735.3 +0.7  

前営業日終値 2734.6       

北海ブレント　6月限 89.01 +0.99  

前営業日終値 88.02      

米ＷＴＩ先物　6月限 83.57 +0.76  

前営業日終値 82.81      

ＣＲＢ商品指数 297.6566 +0.5625  

前営業日終値 297.0941