ＮＹ市場サマリー（28日）ドル上昇維持、国債利回り上昇　株まちまち

2026年01月29日（木）06時58分

＜‍為替＞ドルが対ユーロおよび対円で上昇を維持した。米連邦準備理事会（ＦＲＢ）はこの‌日開いた連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）で金利据え置きを決定。ＦＯＭＣ声明では将来的な利下げ時期について明確な見通しは示さなかった。ユーロは対ドルで１％安の１．１９１６３ドル。ドル／円は１．１％高の１５３．９０円。主要通貨に対するドル指数は０．８％高の９６．６６７となった。同指数は２７日、一時９５．８６と２０２２年２月以来の安値に沈んだ。コーペイ（トロント）のチーフマーケットストラテジスト、‌カール・シャモッタ氏は、ＦＲＢは明確な意図をもって金利据え置きを決定したと指摘。ＦＯＭＣ当局者は「雇用状況に対する評価を若干引き上げた」とし、「当面は積極的な政策変更を急がない姿勢を明確に示した」と述べた。ＦＲＢはＦＯＭＣ声明で、労働市場については「雇用の伸びは低水準のまま」とした一方、「失業率には安定の兆しが見られる」とも指摘し、前回の声明に盛り込まれていた「雇用に対する下振れリスクがここ数カ月間で高まったと判断する」との文言を削除した。ベセント米財務長官がこの日、「強いドル政策」を強調したことを受け、ドルは取引序盤で上昇する動きがみられた。

ＮＹ外為市場：[USD/J]

＜債券＞国債利回りが上昇。ＦＲＢはこの日開いた会合で大方の予想通り政策金利の据え置きを決定した。インフレ‌の高止まりと堅調な経済成長を踏まえた。ＦＲＢは２７─２８日に開いたＦＯＭＣでフェデラルファンド（ＦＦ）金利誘導目標を３．５０─３．７５％に据え置くと決定した。決定は１０対２。ウォラー理事とミラン理事が０．２５％の利下げを主張した。声明では、労働市場については、幾分か安定化の兆候が見られると指摘。雇用増は低水準にとどまっているとした一方で、前回の声明に盛り込まれていた「雇用に対する下振れリスクがここ数カ月間で高まったと判断する」との文言を削除した。この決定を受けて、１０年債利回りは２．８ベーシスポイント（ｂｐ）上昇の４．２４％となった。３０年債利回りも２．６ｂｐ上昇し、４．８６％となった。２年債利回りは１．６ｂｐ上昇の３．５８５％。ＦＲＢの声明発表前は２．５８７％だった。２年債と１０年債の利回り格差は小幅縮小し、６５．２ｂｐとなった。オールスプリング・グローバル・インベストメンツ（ロンドン）のマルチアセットチーム責任者、マティアス・シャイバー氏は、ＦＯＭＣが終了し、ＦＲＢ次期議長の発表が最大の焦点になると指摘。後任人選は予測が難しいとしつつ、よりハト派的な人物がパウエル議長の後任になるとの見方が一般的だと述べた。ＦＲＢの声明を受け、金利先物市場はＦＲＢが２０２６年に計約４６ｂｐの利下げを行うとの見方を織り込んだ。２週間前の時点では約５３ｂｐだった。

米金融・債券市場：[US/BJ]

＜株式＞Ｓ＆Ｐ総合５００種がわずかに下落し、ナスダック総合は小幅に上昇した。ＦＲＢは２８日まで開いたＦＯＭＣで政策金利を予想通り据え置いた。今後の利下げ時期については明確な見通しを示さなかったが、市場の反応は鈍かった。ＦＲＢは声明で、⁠インフレの高止まりと堅調な経済成長を踏まえた決定とした。労働市場については「安定の兆しが見られる」と指摘し、前回の声明に盛り込まれていた「雇用に対する下振れリスクがここ数カ月‍間で高まったと判断する」との文言を削除した。ＦＯＭＣ後、市場では６月の利下げ観測が高まったが、それ以前の実施はないとみられている。ＦＲＢのパウエル議長はＦＯＭＣ後の記者会見で、今後の金利決定についてコメントしないよう注意を払い、データ次第としながらも、インフレの上振れリスクと雇用の下振れリスクは低下していると語った。ローゼンブラット・セキュリティーズの株式セールストレーダー、マイケル・ジェームズ氏は「記者会見前に強気だった人も弱気だった人も、会見後に受けた印象はほぼ変わらなかっただろう」と指摘。「雇用とインフレのリスクは低下したが、インフレ全般は依然として根強い。雇用市場にはＦＲＢが何らかの措置を講じなければならないほど意味のある変化はない。さらな‍る金利引き下げに積極的になるにはインフレ率に十分な改善が見られない」と語った。投資家は引け後に発表されるハイテク大手の決算も待っていた。この日はメタ、マイク‍ロソフト、テス‌ラが発表し、ＡＩ（人工知能）トレードをけん引してきた、いわゆる「マグニフィセント・セブン（超大型ハイテク７銘柄）」の決算報告をスタートさせた。ＩＢＭ‍も引け後に決算を発表した。割高なバリュエーションが割安銘柄への資金シフトを促す中、投資家はＡＩへの支出がリターンをもたらすかどうかを疑問視しており、これらの企業の資本計画が注目される。半導体大手テキサス・インスツルメンツ（ＴＩ）は２７日に公表した第１・四半期の売上高・利益見通しが市場予想を上回り、株価が上昇した。記憶装置大手シーゲイト・テクノロジーは２０％急伸。四半期の売上高・利益見通しが市場予想を上回った。同業ウェスタンデジタルも上昇した。

米国株式市場：[.NJP]

＜金先物＞安全資産としての需要などを背景に７営業日続伸した。中心限月２月物の清算値（終値に相当）は前日比２２１．００ドル（４．３５％）高の１オンス＝５３０３．６０ドルと、中心限月清算値ベースで初の５３００ドル台となった。前営業日に続き最高値⁠を更新した。

金は前日引け後の時間外取引で急伸、一時初の５３００ドル台を付けた。こうした流れを引き継ぎ、ニューヨークの取引時間中も堅調な地合いを保った。

ＮＹ貴金属：[GOL/XJ]

＜米原油先物＞ドル下落に伴う割安感や需給引き締まり観測の拡大を背景に買われ、続伸した。米国産標準油種ＷＴＩの中心限月３月物の清算値（終値に相当）は、前日比０．８２ドル⁠（１．３１％）高の１バレル＝６３．２１ドル。これは昨年９月２９日以来、４カ月ぶりの高値。４月物は０．８１ドル高の６２．９１ドル‍だった。

ドル安容認と受け取れるトランプ米大統領の発言を受け、前日はドルが主要通貨に対して大きく下落。ドル建て商品に割安感が生じたことを追い風に、原油は早朝ごろから買い進められ、一時６３．５０ドル付近まで上昇した。

需給面では、前週末の冬の嵐の影響で米南部の港湾からの原油輸出が一時完全に止まったと伝わったほか、火災が起きたカザフスタンの主要油田は依然として操業を停止している。加えて、米エネルギー情報局（ＥＩＡ）がこの日午前に発表した週報もエネルギー需要の底堅さを示す内容だった。

ＮＹＭＥＸエネルギー：[CR/USJ]

ドル／円　ＮＹ午後4時 153.38/153.

始値 152.59

高値 154.05

安値 152.40

ユーロ／ドル　ＮＹ午後4時 1.1944/1.19

始値 1.1967

高値 1.1983

安値 1.1896

米東部時間