ＮＹ市場サマリー（30日）米国株下落、円が対ドルで154円台に下落、利回り上昇

2025年10月31日（金）07時00分

＜為替＞終盤のニューヨーク外為市場では、円が下落した。日本銀行がトレーダーの予想ほどタカ派的ではない姿勢を示す一方、米連邦準備理事会（ＦＲＢ）のパウエル議長が２９日に１２月の利下げは保証されていないと述べたことが背景。

ドル／円< JPY=>は０．９％上昇し、２月１３日以来の高値となる１５４．０８円を付けた。コーペイのチーフストラテジスト、カール・シャモッタ氏は、「日銀の政策担当者は円強気派を失望させた」と述べた。ＤＲＷトレーディングのストラテジスト、ルー・ブライアン氏も「日銀の植田総裁は、事態が収束するまで待つ姿勢を見せ、市場の期待を少し後退させた」と語った。

日銀は２９―３０日に開いた金融政策決定会合で、政策金利である無担保コール翌日物金利の誘導目標を０．５％程度で維持することを賛成多数で決めた。

ドル指数< =USD>は０．３８％高の９９．５１。一時、８月１日以来の高値となる９９．７２に達した

一方、ユーロは０．２７％安の１．１５６８ドルとなった。

＜債券＞米金融・債券市場では、国債利回りが引き続き上昇した。米連邦準備理事会（ＦＲＢ）の次回１２月会合での利下げ観測が後退しているほか、米メタ・プラットフォームズによる大規模な社債発行を受け、ヘッジ目的での国債売りが出たことが背景にある。

ＦＲＢは２８─２９日に開催した連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）で２５ベーシスポイント（ｂｐ）の利下げを決定。パウエルＦＲＢ議長が「１２月会合での利下げ決定は既定路線ではない」と発言したことを受け、１２月会合での追加利下げ観測は後退した。

また、メタ・プラットフォームズの社債発行の報道を背景に、大型の新発社債への買いも集中した。

ＤＲＷトレーディング（シカゴ）のストラテジスト、ルー・ブライアン氏は、「（メタ）社債への需要は非常に大きく、発行総額の最大４倍にも上り、それが国債利回りの上昇に寄与した」と述べた。

１０年債利回りは３．５ベーシスポイント（ｂｐ）上昇の４．０９３％。

＜株式＞米国株式市場は主要３指数がいずれも下落して終了。ナスダック総合とＳ＆Ｐ総合５００種が下げを主導した。人工知能（ＡＩ）支出の急増に対する懸念からメタ・プラットフォームズやマイクロソフトが売られたほか、米連邦準備理事会（ＦＲＢ）の金利見通しを巡る懸念が重しとなった。

メタは１１．３％急落。１日の下げ幅としては過去３年間で最大となった。２９日の決算発表で、来年の設備投資について、ＡＩへの投資により、今年の水準を大幅に上回るとの見通しを示した。

マイクロソフトは２．９％下落。第１・四半期（７─９月）の設備投資額が過去最高の３５０億ドル近くとなったほか、今年度の設備投資が増加するとの見通しを示した。

一方、グーグルの親会社アルファベットは２．５％上昇。主力の広告事業とクラウドコンピューティング事業の安定的な成長を背景に、第３・四半期決算が予想を上回った。

ＦＲＢは２８─２９日に開催した連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）で政策金利を０．２５％ポイント引き下げた。ただ、パウエル議長は１２月会合での追加利下げは「既定路線」ではないと発言。これを受け、市場が織り込む１２月の利下げ確率は今週前半の９０％超から約７０％に低下した。

＜金先物＞ニューヨーク商品取引所（ＣＯＭＥＸ）の金塊先物相場は、米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）や米中首脳会談など重要イベントをこなし、次の手掛かり材料待ちとなる中、続伸した。

米連邦準備理事会（ＦＲＢ）は２９日、ＦＯＭＣで政策金利を０．２５％引き下げることを決定。保有資産規模を縮小する「量的引き締め」も１２月１日に停止することが明らかとなった。パウエルＦＲＢ議長による記者会見での発言を受け、年内の追加利下げ期待が後退したものの、この日の相場は買いが優勢となった。

トランプ米大統領と中国の習近平国家主席は３０日、韓国南部・釜山で会談した。中国政府は会談後、米国が問題視していたレアアース（希土類）輸出規制の導入を１年間延期すると発表。トランプ氏は合成麻薬「フェンタニル」の米国流入問題に中国が取り組むとして、対中関税を１０％引き下げる方針を示した。中国側は米国の関税に対する報復措置を見直すほか、縮小していた米国産大豆の購入も拡大する。米中貿易摩擦激化への懸念が和らいだ一方、合意内容の消化が進むと、市場の一部では、貿易戦争終結への楽観に懐疑的な見方が浮上した。米中貿易協定の結果を巡る不確実性も、相場の下支え要因となった。

＜米原油先物＞ニューヨーク商業取引所（ＮＹＭＥＸ）の原油先物相場は、米中貿易摩擦激化への警戒感が後退する中で買われ、小幅続伸した。

トランプ米大統領と中国の習近平国家主席は３０日、韓国南部・釜山で会談した。中国政府は会談後、米国が問題視していたレアアース（希土類）輸出規制の導入を１年間延期すると発表。トランプ氏は対中関税を１０％引き下げる方針を示した。ベセント米財務長官は３０日、ＦＯＸビジネスとのインタビューで、中国との貿易合意が「来週にも署名される」との見通しを示した。米中の貿易摩擦が激化するとの警戒感が和らぐ中、エネルギー需要見通しにも楽観的な見方が広がり、原油が買われた。

一方、パウエル米連邦準備理事会（ＦＲＢ）議長が前日の連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）後の会見で、次回１２月会合での追加利下げの是非について「大きな違いがあった」と認めた。これを受け、ＦＲＢによる追加利下げへの期待が後退したことから、ユーロを中心に対主要通貨でドル買いが優勢となった。ドル建てで取引される商品の割高感につながり、原油が売られ、上値を抑える展開となった。

ドル／円　ＮＹ終値 154.12/154.13

始値 153.95

高値 154.44

安値 153.87

ユーロ／ドル　ＮＹ終値 1.1565/1.1566

始値 1.1606

高値 1.1611

安値 1.1548

米東部時間

３０年債（指標銘柄） 17時05分 101*17.00 4.6541%

前営業日終値 102*14.00 4.5990%

１０年債（指標銘柄） 17時05分 101*07.00 4.0970%