ＮＹ市場サマリー（10日）株続落、ドル下落 利回り急低下

［１０日　ロイター］ -

＜為替＞　ドルが下落した。２月の米雇用統計が賃金の伸び鈍化を示したことを受け、インフレ圧力が緩和し米連邦準備理事会（ＦＲＢ）の利上げペースが緩やかになるとの見方が広がった。

米労働省が１０日発表した２月の雇用統計によると、非農業部門雇用者数は３１万１０００人増加し、市場予想を上回る伸びとなり、雇用の堅調さを改めて示した。同時に、失業率は上昇し、賃金の前月比伸び率が鈍化するなど、労働市場が軟化しつつある兆候も示唆し、ＦＲＢが月内の連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）で利上げ幅を０．５％ポイントに拡大するという観測が後退した。

ドル指数は０．６１８％安。ただ対カナダドルではほぼ横ばいだった。

米カリフォルニア州の銀行規制当局が１０日、米金融持ち株会社ＳＶＢファイナンシャル・グループ傘下のシリコンバレー銀行を閉鎖したことを受け、米債利回りの低下に拍車がかかった。

ウィズダムツリーの債券戦略責任者、ケビン・フラナガン氏は、安全資産に多額の資金が流れているとし、「銀行部門への潜在的なストレスに対する懸念がある」と述べた。

コンベラのシニアマーケットアナリスト、ジョー・ マニンボ氏は、ＦＲＢの物価目標２％へのインフレ回帰の道のりは平坦ではないため、ドルはレンジ相場になりそうだと指摘。「市場がターミナルレート（政策金利の最終到達点）予想を引き上げたとき、ドルは２段階上昇するだろうが、それが一段落すればドルは一歩後退する」とし、「市場はすでにＦＲＢの利上げが年内に停止することを見込んでいるが、それがいつになるかは分からない」と語った。

ＣＭＥグループのフェドウォッチによると、次回のＦＯＭＣで０．５０％の利上げが決定される確率は４１％。１週間前は７１．６％だった。

ＳＬＣマネジメントの投資戦略・資産ロケーション担当マネジングディレクター、デック・マラーキー氏は、市場は次回のＦＯＭＣで０．５０％ポイントの利上げが行われるとの見通しに先走っていたと言及。「現時点で０．２５％ポイントの利上げは理にかなっている。ＦＲＢが引き締めを続けながらも経済指標が追いつくまで引き締め期間を延長することができるためだ」とした。

ユーロ／ドルは０．５７％高の１．０６４ドル、ポンド／ドルは０．８３％高の１．２０２４ドル。

ＲＢＣグローバル・アセット・マネジメントのブルーベイ米債チーム責任者、アンドレイ・スキバ氏は３月１４日に発表される消費者物価指数（ＣＰＩ）が「極めて重要」とし、「焦点は現在、ＣＰＩと、米銀部門で起きていることを考慮した全体的な金融情勢に移っている」とした。

日本円は対ドルで１．０１％高の１３４．７９円。

ただ、序盤のドル／円は急伸。日銀が９―１０日に開いた金融政策決定会合で金融政策の現状維持を全員一致で決めたことを受けた。

ＮＹ外為市場：[USD/J]

＜債券＞　米雇用統計を受け国債利回りが全体的に大きく低下し、中でも２年債利回りの過去２日間の低下幅は２００８年の世界金融危機以来の大きさとなった。市場では米シリコンバレー銀行の破綻を受けリスク選好度が一段と低下している。

マニュライフ・インベストメント・マネジメント（モントリオール）のチーフエコノミスト兼ストラテジスト、フランシス・ドナルド氏は「今週発表された他の労働市場関連の指標も踏まえると、労働市場は冷え込みつつあるものの、連邦準備理事会（ＦＲＢ）にとってまだ十分ではないことが分かった」と指摘。

「今回の雇用統計は『過熱』はしていないが『暖かい』ものだったとわれわれは見ている。今月の連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）で０．２５％ポイントの利上げが決定されるとの予想を固めるには十分だったが、失業率の上昇と賃金の伸びの鈍化を踏まえると、０．５０％ポイントの利上げの必要性に対する圧力は弱まった」と述べた。

１０年債利回りは２２．６ベーシスポイント（ｂｐ）低下の３．６９７％。一日の低下としては昨年１１月１０日以来の大きさとなる。

国債利回りの急低下は９日に始まっていたが、この日は米金融持ち株会社ＳＶＢファイナンシャル・グループ傘下のシリコンバレー銀行の破綻による影響が広がった。市場関係者は「銀行システムに明らかに亀裂が入っている。ＦＲＢが今月の会合で０．５０％ポイントの利上げを決定すれば、銀行システムの何かが壊れるのではないかとの懸念が出ている。このため市場は神経質になっている」としている。

金利見通しを反映しやすい２年債利回りは３０．３ｂｐ低下の４．５９７％。２年債利回りは今週に入り０７年以来初めて５％台に乗せたが、過去２日間の下げは約４５ｂｐと、０８年９月の金融危機以来の大きさとなった。

３０年債利回りは１７．２ｂｐ低下の３．６９８％。１日の低下幅としては昨年１２月１日以来最大となる。

２年債と１０年債の利回り格差はマイナス９０．４ｂｐ。

米金融・債券市場：[US/BJ]

＜株式＞　続落。主要株価３指数は軒並み１％超安となった。強弱入り混じる２月の米雇用統計を受け、米連邦準備理事会（ＦＲＢ）が月内の会合で０．５％ポイント利上げを実施するという観測が後退する一方、米シリコンバレー銀行破綻のニュースが米銀の健全性を巡る懸念をあおった。

ＢＭＯファミリー・オフィスの最高投資責任者（ＣＩＯ）、キャロル・シュライフ氏は「ＦＲＢの積極的な利上げの結果、金融システムに亀裂が生じる可能性が懸念されている」とし、影響が経済のより幅広い分野に波及するかが懸念材料と述べた。さらに「市場参加者はかなり神経質になっている」と指摘した。

ＫＢＷ地方銀行株指数は２．４％安、Ｓ＆Ｐ総合５００種の金融は１．８％安。

シリコンバレー銀のニュースを受け、注目されていた雇用統計の結果は幾分影を潜めた。

パレオ・レオンのマネージングディレクター兼共同ＣＩＯ、ジョン・プラビーン氏は「銀行システムを巡る不確実性に注目が集まった」と指摘。「雇用統計が示したポジティブなトーンは、シリコンバレー銀破綻を巡るネガティブな情報に相殺された」と述べた。

Ｓ＆Ｐの主要１１セクター全てが下落した。不動産が３．３％安で下げを主導。一般消費財は０．５％安の小幅な下げにとどまった。

週足ではＳ＆Ｐが４．６％安で、昨年９月以来最大の下げを記録。ただ、年初来では０．６％高と、辛うじて上げを維持した。ダウ工業株３０種は今週４．４％、ナスダックも４．７％それぞれ下落。年初来では、ダウは３％超、ナスダックは６％超値下がりしている。

シカゴ・オプション取引所（ＣＢＯＥ）のボラティリティー・インデックス（恐怖指数、ＶＩＸ）は３カ月ぶりの高値となる２４．９で終了。一時約５カ月ぶりの高値を付ける場面もあった。

Ｓ＆Ｐの銀行株指数は０．５％安。ＪＰモルガン・チェー スが２．５％、ウェルズ・ファーゴが０．６％それぞれ上昇したことが下支えた。

下げが目立ったのはシグネチャー・バンクで２２．９％安、ファースト・リパブリックも１４．８％安。

衣料品小売大手ギャップは６．３％安。第４・四半期決算は赤字が市場予想以上に膨らんだほか、通年の売上高見通しはアナリスト予想を下回った。

ソフトウエア大手オラクルも３％安。２０２２年１２月─２３年２月決算は総売上高が１８％増の１２３億９０００万ドルとなったものの、市場予想を小幅下回った。

ニューヨーク証券取引所では値下がり銘柄数が値上がり銘柄数を４．７５対１の比率で上回った。ナスダックでも４．３１対１で値下がり銘柄数が多かった。

米取引所の合算出来高は１５１億７０００万株。直近２０営業日の平均は１１１億３０００万株。

米国株式市場：[.NJP]

＜金先物＞　続伸した。米雇用統計発表後の金利、ドル指数の低下に加え、米地方銀行閉鎖の報が安全資産とされる金への資金流入を促した。中心限月４月物の清算値（終値に相当）は前日比３２．６０ドル（１．７８％）高の１オンス＝１８６７．２０ドル。週間では０．６８％上昇した。

ＮＹ貴金属：[GOL/XJ]

＜米原油先物＞　４日ぶりに反発した。米国産標準油種ＷＴＩの中心限月４月物の清算値（終値に相当）は前日比０．９６ドル（１．２７％）高の１バレル＝７６．６８ドル。週間では３．７７％安となった。５月物は０．９４ドル高の７６．７８ドルだった。

ＮＹＭＥＸエネルギー：[CR/USJ]

ドル／円　ＮＹ終値 134.98/135.01

始値 136.75

高値 136.87

安値 134.12

ユーロ／ドル　ＮＹ終値 1.0643/1.0645

始値 1.0588

高値 1.07

安値 1.0581

米東部時間

３０年債（指標銘柄） 17時05分 98*14.00 3.7118%

前営業日終値 95*21.50 3.8700%

1０年債（指標銘柄） 17時05分 98*10.00 3.7045%

前営業日終値 96*17.50 3.9230%

５年債（指標銘柄） 17時05分 100*04.25 3.9700%

前営業日終値 99*00.75 4.2200%

２年債（指標銘柄） 17時05分 100*01.88 4.5925%

前営業日終値 99*15.63 4.9000%

終値 前日比 ％

ダウ工業株３０種 31909.64 -345.22 -1.07

前営業日終値 32254.86

ナスダック総合 11138.89 -199.47 -1.76

前営業日終値 11338.36

Ｓ＆Ｐ総合５００種 3861.59 -56.73 -1.45

前営業日終値 3918.32

ＣＯＭＥＸ金　4月限 1867.2 +32.6

前営業日終値 1834.6

ＣＯＭＥＸ銀　5月限 2050.6 +34.1

前営業日終値 2016.5

北海ブレント　5月限 82.78 +1.19

前営業日終値 81.59

米ＷＴＩ先物　4月限 76.68 +0.96

前営業日終値 75.72

ＣＲＢ商品指数 264.9930 +0.3392

前営業日終値 264.6538