ＮＹ市場サマリー（13日）ドル上昇、10年債利回り14カ月ぶり高水準　株まちまち

2025年01月14日（火）07時34分

＜為替＞ドルが上昇し、他の主要通貨が数年ぶりの安値に沈んだ。１０日に発表された米雇用統計が予想を大きく上回る内容となったことを受け、連邦準備理事会（ＦＲＢ）による年内の利下げ見通しを巡る懸念が高まった。

主要通貨に対するドル指数は０．２６％高の１０９．９４となった。序盤には一時、１１０．１７と２年余りぶりの高値まで急上昇する場面もあった。

米労働省が１０日発表した２０２４年１２月の雇用統計で、非農業部門雇用者数が２５万６０００人増加し、市場予想の１６万人増を上回ったほか、失業率が４．１％と、前月の４．２％から低下したこと受け、ＦＲＢによる年内の利下げ観測は大幅に後退した。

１５日には消費者物価指数（ＣＰＩ）の発表を控えており、ＣＰＩが予想を上回る伸びとなれば、今後の利下げの可能性は一段と低下するとみられる。

メシロウ・カレンシー・マネジメント（シカゴ）のシニア投資ストラテジスト、ユウト・シノハラ氏は「現在、市場は年内の利下げはわずか１回強との見方を織り込んでいることから、ＣＰＩへの反応は比較的限定的になる公算が大きい」と指摘。より重要な関門は今月２０日のトランプ次期米大統領の就任式であり、関税引き上げが実際に実行されるのか、それとも単なる交渉上の駆け引きだったかが、これ以降に明らかとなると述べた。

ドル／円は０．０３％安の１５７．７７円となった。

ユーロは対ドルで０．４％安の１．０２０８ドル。一時、２０２２年１１月以来の対ドル安値を付けた。

英ポンドは０．２４％安の１．２１６７ドル。一時、１４カ月ぶりの安値に沈んだ。

豪ドルは一時、２０年４月以来の安値まで下落した後、下げ幅を縮小し、終盤では０．１３％高の０．６１５米ドル。

ニュージーランド（ＮＺ）ドル／米ドルは０．０７％高の０．５５５９米ドルとなった。

オフショア取引でドルは対中国人民元で０．１２％安の、１ドル＝７．３５３３元。

中国人民銀行（中央銀行）が１０日、国債の供給不足を理由に国債の購入を一時的に停止したとの発表を受け、国債利回りが急上昇した。

ＮＹ外為市場：[USD/J]

＜債券＞不安定な取引の中、国債利回りが一時１４カ月ぶりの高水準まで上昇した。労働市場の好調さと根強いインフレの組み合わせにより、ＦＲＢが今年、金融緩和サイクルを一時停止せざるを得なくなるとの見方が背景にある。また、トランプ次期政権の関税や減税、移民政策に対する不透明感も重しとなった。

この日は日本の祝日で取引量が通常より少なかったため、値動きがやや荒くなった可能性もある。日本は米国以外で最大の米国債保有国。

指標となる１０年債利回りは一時４．７９９％まで上昇し、２０２３年１１月以来の高水準となった。終盤は２．２ベーシスポイント（ｂｐ）上昇の４．７９６％。米国の金利見通し期待に敏感に反応する２年債利回りは４．３９８％でほぼ変わらずとなった。序盤には７月以来の高水準となる４．４２６％まで上昇していた。

イールドカーブはスティープ化し、２年債と１０年債の利回り格差は４７．７ｂｐに達した。これは２２年５月以来の水準となる。終盤は３９．６ｂｐだった。ＬＳＥＧの推定によると、米金利先物市場では、今年中に金利が２７ｂｐ引き下げられるとみられている。これは利下げ１回を織り込んでいることを意味し、その時期は９月か１０月になる可能性が高いという。これは、ＦＲＢが２０２５年の金利見通しとして示している「ドット・プロット」とは大きくかけ離れた予測となる。

３０年債の利回りは１．３ｂｐ上昇し４．９７７％となった。

投資家の注目は今週発表される米国の消費者物価指数（ＣＰＩ）と小売売上高に集まっている。

米金融・債券市場：[US/BJ]

＜株式＞米国債利回りが高止まりする中、ナスダック総合が下落した。一方、Ｓ＆Ｐ総合５００種は２カ月ぶり安値から反発した。

ダウ工業株３０種平均も反発。ユナイテッドヘルス・グループの上げが同指数を押し上げた。

最近の経済指標は、米経済の底堅さを示唆しており、株価を圧迫している。ＦＲＢ当局者の発言により、債券利回りは上昇した。Ｓ＆Ｐ総合５００種は過去５週間のうち４週間、週間ベースで下落した。

トランプ次期米大統領が表明している関税もインフレに対する懸念を高めている。

ユナイテッドヘルスは３．９３％上昇した。バイデン政権が２０２６年の政府から保険会社への支払額を増やす案を発表したことを受けた。

Ｓ＆Ｐ５００ヘルスケアセクター指数は１．２７％上昇。ＣＶＳヘルスとヒューマナは約７％上昇した。

南カリフォルニアの公益事業会社エジソン・インターナショナルは約１２％下落。カリフォルニア州ロサンゼルス近郊でなお猛威を振るっている山火事を巡り、同社の設備が引火したとして訴訟を起こされたとブルームバーグが報じたことを受けた。

エネルギー株が２．２５％上昇し、Ｓ＆Ｐの主要セクター中で上昇率が最大となった。ロシア原油に対する米国の制裁強化により、インドと中国の買い手が他の供給元に目を向けざるを得なくなるとの見方から原油価格が上昇していることが背景。

１５日発表の米消費者物価指数（ＣＰＩ）や地区連銀経済報告（ベージュブック）に注目が集まっている。

米政権による人工知能（ＡＩ）半導体の輸出規制強化を懸念し、エヌビディアは１．９７％、マイクロンは４．３１％、それぞれ下落した。

モデルナは１６．８％安。２５年の売上高予想を１０億ドル引き下げたことを受けた。

米国株式市場：[.NJP]

＜金先物＞ＦＲＢによる利下げ観測の後退を背景に、５営業日ぶりに反落した。中心限月２月物の清算値（終値に相当）は前週末比３６．４０ドル（１．３４％）安の１オンス＝２６７８．６０ドル。

ＮＹ貴金属：[GOL/XJ]

＜米原油先物＞ロシア産原油の供給減少見通しを材料とした買いが膨らみ、３営業日続伸した。米国産標準油種ＷＴＩの中心限月２月物の清算値（終値に相当）は、前週末比２．２５ドル（２．９４％）高の１バレル＝７８．８２ドル。これは昨年８月中旬以来、約５カ月ぶりの高値水準。３月物は１．５５ドル高の７７．３０ドルだった。

米政府は１０日、ウクライナに侵攻するロシアの戦費調達を阻むため、同国の石油大手ガスプロムネフチ、スルグトネフテガスの２社に新たに制裁を科すほか、西側諸国の制裁を回避してロシア産原油の取引を続ける「影の船団」への取り締まりを強化すると発表した。

ＮＹＭＥＸエネルギー：[CR/USJ]

ドル／円　ＮＹ終値 157.47/157.49

始値 157.30

高値 157.84

安値 156.92

ユーロ／ドル　ＮＹ終値 1.0244/1.0246

始値 1.0196

高値 1.0247

安値 1.0189

米東部時間

３０年債（指標銘柄） 17時05分 92*24.00 4.9682%