ＮＹ市場サマリー（13日）Ｓ＆Ｐ横ばい、ドル下落、利回り低下

2024年05月14日（火）07時33分

＜為替＞ニューヨーク外為市場では、ドルが大半の主要通貨に対し下落した。今週発表される主要な米経済指標でインフレと景気の鈍化が示されるとの見方が広がっている。

ロイター調査によると、１５日に発表される４月のコア消費者物価指数（ＣＰＩ）は前月比０．３％上昇となり、前月の０．４％から伸びが鈍化すると予想されている。

ロンドンのＲＢＣ　ＧＡＭのポートフォリオマネジャー、カスパル・ヘンス氏は、第２・四半期の景気動向は多少変化しており、先週の失業保険申請件数が示唆するように雇用の伸びが鈍化するとドル高の勢いは弱まる可能性があると述べた。

主要通貨に対するドル指数は０．１１％安の１０５．２０。ユーロ／ドルは０．１６％高の１．０７８８ドルとなった。

バノックバーン・グローバル・フォレックスのチーフ市場ストラテジスト、マーク・チャンドラー氏は、ＣＰＩの伸び鈍化や弱い小売売上高・鉱工業生産はドルの重しとなるだろうと述べた。

ＮＹ外為市場：[USD/J]

＜債券＞米金融・債券市場では、国債利回りが低下した。米連邦準備理事会（ＦＲＢ）の利下げ見通しを左右する公算の大きい４月の消費者物価指数（ＣＰＩ）の発表を１５日に控え、狭いレンジ内での動きにとどまった。

金融市場は現在、ＦＲＢが９月に利下げを開始し、年内に０．２５％ポイントの利下げを計２回実施するという予想が大勢となっている。

ＢＭＯキャピタル・マーケッツの米金利戦略責任者イアン・リンゲン氏は、ＣＰＩが「インフレ抑制の最終段階が非常に困難になることを確認する、もしくは昨年後半に見られたインフレ減速傾向の再開いずれかを示すだろう」と指摘。「予想よりも強い内容となれば、ＦＲＢにとっては、失業率の上昇なしに５０ベーシスポイント（ｂｐ）相当の利下げを実施するシグナルを発することは非常に難しくなる」と述べた。

ジェファーソンＦＲＢ副議長は１３日、物価圧力の緩和が明らかになるまで、金利据え置きを支持すると述べた。

ニューヨーク連銀が同日発表した４月の消費者調査によると、１年先のインフレ期待が３月の３％から３．３％に、５年先のインフレ期待が同２．６％から２．８％に上昇した。

米金融・債券市場：[US/BJ]

＜株式＞米国株式市場はＳ＆Ｐ総合５００種がほぼ横ばいで取引を終えた。前週まで３週連続高となっており、上昇が一服した格好。今週発表される重要なインフレ指標や企業決算待ちとなった。

米ニューヨーク連銀が１３日発表した４月の消費者調査によると、１年先のインフレ期待が３月の３％から３．３％に、５年先のインフレ期待が同２．６％から２．８％に上昇した。

先週末１０日に発表された５月のミシガン大学消費者信頼感指数は生活費上昇に対する懸念を背景に６カ月ぶりの水準に低下し、インフレ期待は上昇していた。

１５日に発表される４月の消費者物価指数（ＣＰＩ）への警戒感から、この日は積極的な取引を手控える雰囲気が強かった。今週は卸売物価指数（ＰＰＩ）や小売統計などのほか、ホーム・デポやウォルマートなど小売り大手の決算にも注目が集まる。

アメリプライズのチーフ市場ストラテジスト、アンソニー・サグリンベーン氏は、消費者信頼感調査で消費者心理が大きく悪化し、インフレ期待が高まったことから、インフレ統計の重要性が一段と高まると指摘。物価の傾向についてさらなる情報が得られるまで、株価は非常に狭いレンジでの取引が続くとの見方を示した。

米国株式市場：[.NJP]

＜金先物＞ニューヨーク商品取引所（ＣＯＭＥＸ）の金塊先物相場は、米消費者物価指数（ＣＰＩ）を控えたポジション調整の売りに押され、３営業日ぶりに反落した。

米連邦準備理事会（ＦＲＢ）のジェファーソン副議長は１３日、インフレ率の低下が進まないことに懸念を示し、インフレ沈静化の持続的な進展が確認されるまでは現行の金利水準を維持することが適切だと語った。またニューヨーク連邦準備銀行が同日発表した４月の消費者調査では、１年先の期待インフレ率が３．２６％となり、前月の３．００％から上昇した。

高金利環境が長引けば、利回りを生まない金の投資妙味が弱まるとの連想につながり、相場を下押しした。

ＮＹ貴金属：[GOL/XJ]

＜米原油先物＞ニューヨーク商業取引所（ＮＹＭＥＸ）の原油先物相場は、需給引き締まり観測の台頭などを背景に、反発した。

中国国家統計局が１１日発表した４月の消費者物価指数（ＣＰＩ）は前年同月比０．３％上昇し、伸び率は前月から拡大した。世界最大の石油輸入国である同国の需要が改善しつつあると受け止められ、買いが優勢となった。

全米自動車協会（ＡＡＡ）が、２５─２７日のメモリアルデー（戦没将兵追悼記念日）の連休中に自動車旅行をする人数が、２０００年以降で最大になるとの見通しを示したことも国内のガソリン需要が上向くとの楽観的な見方につながり、相場を支えた。

ＮＹＭＥＸエネルギー：[CR/USJ]

ドル／円　ＮＹ終値 156.20/156.22

始値 155.86

高値 156.28

安値 155.70

ユーロ／ドル　ＮＹ終値 1.0788/1.0791

始値 1.0781