ＮＹ市場サマリー（26日）日米協調介入観測で円急伸、株上昇

2026年01月27日（火）06時46分

［‍２６日　ロイター］ -

＜為替＞　日米当局が協調介入に踏み切るのではないかとの観測が高‌まる中、円が急伸し、約２カ月ぶりの円高・ドル安水準となった。ドル買い持ちポジションを手仕舞う動きが出たことなどで、ドルは全面安になっている。

市場関係者によると、米連邦準備理事会（ＦＲＢ）が２７─２８日の日程で開く連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）のほか、トランプ米大統領が５月に任期が切れるパウエルＦＲＢ議長の後任を週内にも発表す‌るとの観測が出ていることで、ドル買い持ちポジションを手仕舞う動きが出ている。３０日に米連邦政府のつなぎ予算が期限を迎え、政府機関が再び一部閉鎖される恐れが意識されていることもドルの重しになっているという。

終盤の取引でドル／円は１％安の１５４．１５円。一時は１５３円台まで下落する場面もあった。ドルは過去２営業日で約３％下落。２０２５年４月にトランプ大統領が世界各国に対する大規模関税措置を発表し、市場が混乱した際以来の大きな下落率になっている。

前週２３日は、東京取引時間帯にドル／円が急落し、政府・日銀が介入を前提にレートの提示を求める「レートチェック」を実施したのではないかとの観測が高まった。同日のニュ‌ーヨーク取引時間帯に、米財務省の指示でニューヨーク連銀がレートチェックを行ったとの情報が伝わった。

米国がドル／円相場を巡る協調介入に加わったのは、東日本大震災後の円売り介入が実施された２０１１年３月が最後。ノムラのＧ１０為替戦略責任者、ドミニク・バニング氏は「日本の財務省と米国の財務省の双方が円安の進行を抑えようとしている場合、影響力は一段と大きくなる」と指摘。ゴールドマン・サックスのアナリストは「米国が参加している点を踏まえると、介入のシグナルは２２年や２４年の時点よりも強く、実際に介入が行われる場合は協調介入となる可能性が高い」と指摘。ただ「基調的な要因で為替相場に圧力がかかっている場合は、直接介入の効果は往々にして一時的なものにとどまる」とも指摘した。

片山さつき財務相は２６日、為替市場の状況について「緊張感を持って注視している」と述べるにとどめ、米国との協調介入が視野にあるかとの質問に対しては「現時点で答えられることはない」と言及を避けた。三村淳財務官もレートチェックに関するコメントは控えた。

この日のドル売りを受け、ユーロと英ポンドが対ドルで４カ月ぶりの高値を付けたほか、豪ドルは対米ドルで２４年１０月以来の高値を更新した。

投資調査会社バリアント・パーセプションのマクロストラテジスト、ジョナサン・ピーターセン氏は「『米国売り』が再燃した」と⁠指摘。つなぎ予算の期限が迫る中、政府機関が再び閉鎖される事態に陥る恐れがあるとの懸念が意識されていることが背景にあるとしている。

ＦＲＢは２７─２８日に開くＦＯＭＣで金利据え置きを決‍定するとの見方が大勢。ただ、今回のＦＯＭＣで将来的な追加利下げが示唆されるとの見方も出ている。ＦＲＢは昨年９月から１２月にかけて３会合連続で０．２５％ポイントの利下げを決定した。

ＮＹ外為市場：[USD/J]

＜債券＞　

米金融・債券市場：[US/BJ]

＜株式＞　上昇し、Ｓ＆Ｐ総合５００種とナスダック総合は４営業日続伸となった。大型決算や米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）を週内に控え、両指数は１週間超ぶりの高値を付けた。アップル、マイクロソフト、アルファベット、ブロードコム、メタなど大型株への買いがＳ＆Ｐ５００を押し上げた。アップル、メタ、マイクロソフト、テスラは週内に決算を発表する予定で、人工知能（ＡＩ）期待がけん引する株価上昇の重要な試金石となる。投資‍家はＡＩ関連支出で目に見える成果が得られつつあるか注視する見込みだ。ハイテク株の割高感を巡る懸念を背景に、業績見通しに特に関心が集まり、失望を誘‍えばＡＩトレード‌の見直しを促す可能性がある。ノースライト・アセット・マネジメントの最高投資責任者クリス・ザッカレリ氏は「大型決算を前に、きょう‍は通信・ハイテク株が好調に推移した」と指摘。「企業収益と経済は拡大しているようだ。投資家は総じて慎重ながらも楽観的で、決算シーズンに期待している可能性が高い」と述べた。

投資家の関心は２７─２８日のＦＯＭＣにも向けられている。今回の会合では金利据え置きの確率が９７％超と予想されているが、市場は今後の金利見通しに関する手掛かりを注視している。

米国株式市場：[.NJP]

＜金先物＞　安全資産としての金買いが活発化し、５営業日続伸した。中心限月２月物の清算値（終値に相当）は前週末比１０２．８０ドル（２．０６％）高の１オンス＝５０８２．５０ドルと、中心限月清算値ベースで初の５０００ドル台となったほか、前営業日に続き最高値を更新した。

金融・経済に関する先行き不透明感に加え、⁠デンマーク自治領グリーンランドを巡る米欧の緊張や緊迫化が続くイラン情勢などを背景とした地政学的リスクもなお根強く、安全資産としての金の需要が拡大。旺盛な買いが入り、一時５１００ドル台に乗せる場面もあった。

米長期金利の低下や対ユーロでのドル安も、金利を生まずドル建てで取引される金の追い風となっ⁠た。

仏金融大手ソシエテ・ジェネラルのアナリストらは、金価格が年末までに６０００ドルに達すると予‍想。さらなる上昇余地があるとも指摘した。一方、米金融大手モルガン・スタンレーは金価格の上昇は継続する可能性があり、強気シナリオでは５７００ドルを目標としていると述べた。

ＮＹ貴金属：[GOL/XJ]

＜米原油先物＞　イラン情勢の緊迫化が注目される中で利益確定の売りなどに押され、反落した。米国産標準油種ＷＴＩの中心限月３月物は前週末清算値（終値に相当）比０．４４ドル（０．７２％）安の１バレル＝６０．６３ドルだった。４月物は０．３７ドル安の６０．４２ドル。

ＮＹＭＥＸエネルギー：[CR/USJ]

ドル／円　ＮＹ午後4時 154.06/154.11

始値 153.73

高値 154.33