ＮＹ市場サマリー（13日）米国株反落、円が対ドルで24年7月以来の安値、利回り低下

2026年01月14日（水）06時48分

＜‍為替＞終盤のニューヨーク外為市場では、円が対米ドルで２０２４年７月以来の安値‌を付けた。国内の財政および金融政策の一段の緩和への懸念が背景にある。ドルは、１２月消費者物価指数（ＣＰＩ）を受けて一時的に下落したが、その後は全般的に上昇した。

スコシアバンクの通貨ストラテジスト、エリック・セオレット氏は「円にとっての地合いはかなりネガティブだ。高市首相は財政・金融の両面でハト派であり、財政面ではより緩‌く赤字幅の大きい政策にも非常に前向きとみられるからだ」と述べた。日本円は対ドルで０．６％下落し、１ドル＝１５９．１１円となった。

円の急速な下落により、市場では為替介入が行われる可能性を警戒する声も出ている。

米労働省が１３日発表した２０２５年１２月の消費者物価指数（ＣＰＩ）は前年比２．７％上昇した。

セオレット氏は「インフレ率は、足元ではいったん底を打ったのではないかという観測が出ている。市場参加者の多くは、むしろインフレ率の上振れサプライズに備えていた可能性がある」と話した。

ＮＹ外為市場：[USD/J]

＜債券＞米金融・債券市場では、国債利回りが低下した。米国の昨年１２月の消費者物価指数（ＣＰＩ）の伸びが市場予想と一致したことを受け、今年も連邦準備理事会‌（ＦＲＢ）による利下げが続くとの見通しが維持された。

労働省発表の１２月のＣＰＩは前年比２．７％上昇。上昇率は前月から横ばいで、市場予想と一致した。変動の大きい食品とエネルギーを除くコア指数は前年比２．６％上昇。伸びは前月から横ばいで、予想の２．７％を下回った。

ＵＳバンク・ウェルス・マネジメント（ミネアポリス）の資本市場調査責任者、ビル・メルツ氏は「インフレが加速していないと確認されたのは安心材料になる」とし、「インフレが高止まりするとの懸念は払しょくされていないものの、今回のＣＰＩ統計でそうしたリスクはある程度和らいだ」と述べた。

ただ、今回のＣＰＩ統計発表を受けても市場が見込む利下げ見通しは大きく変わらなかった。ＣＭＥフェドウオッチによると、今月２７─２８日の連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）で利下げが決定される確率は２．８％。前日は４．４％だった。３月１７─１８日の次回ＦＯＭＣで少なくとも０．２５％ポイントの利下げが実施される確率は２７．４％。前日は２８．７％だった。

ＬＳＥＧによると、市場では今年は合計約０．５０％ポイントの利下げが実施されるとの見方が織り込まれている。

米金融・債券市場：[US/BJ]

＜株式＞米国株式市場は反落して取引を終えた。金融大手ＪＰモルガン・チェース幹部の発言を受け、トランプ大統領が最近提案したクレジットカード金利の上限設定に対する懸念が高まり、金融株が下落を主導した。

労働省が１３日発表した２０２５年１２月の消費者物価指数（ＣＰＩ）は前年比２．７％上昇と、上昇率は前月から横ばいで、市場予想と⁠一致。今年の利下げ観測を変える内容ではなかった。

ＪＰモルガンのジェイミー・ダイモン最高経営責任者（ＣＥＯ）ら幹部は、トランプ氏が提案したクレジットカード金利に１０％の上限を設定する‍案について、消費者に深刻な打撃を与えると警告した。

これを受け、同提案を嫌気した最近の金融株売りが再燃した。トランプ氏は先週、１月２０日から１年間の上限設定を提案した。

クレジットカード大手ビザとマスターカードは下落。Ｓ＆Ｐ総合５００種の主要１１セクターでは金融が下落率が最大だった。

米国株式市場：[.NJP]

＜金先物＞ニューヨーク商品取引所（ＣＯＭＥＸ）の金塊先物相場は、利益確定の売りに押され、３営業日ぶりに反落した。中心限月２月物の清算値（終値に相当）は前日比１５．６０ドル（０．３４％）安の１オンス＝４５９９．１０ドルとなった。

米労働省が朝方発表した２０２５年１２月の消費者物価指数（ＣＰＩ）は、前年同月比２．７％上昇し、市場予想と一致。伸び率は前月と同水準だった。変動の‍激しい食品とエネルギーを除いたコア指数は２．６％上昇と、予想を下回った。市場が警戒していたほどの物価上昇圧力が見られなかったと受け止める向きが多く、統計‍発表後に米長‌期金利が急低下。金利を生まない資産である金は買われ、一時４６４０ドル付近まで上値を拡大した。ただ、最高値圏では利食い売りも出やすく、その後‍はじりじりと上げ幅を削り、マイナス圏に沈んだ。

一方、安全資産としての金需要も根強く、相場の下げ幅は限られた。トランプ米大統領は１２日、反体制派の抗議デモが続くイランと取引している国に対し、２５％の関税を課すとＳＮＳで発表した。中国などを念頭に貿易相手国への関税を引き上げることで、イラン指導部への圧力を強める狙いがあるとみられる。トランプ氏は１３日、軍事攻撃も含めて高官らと対応を協議する予定となっている。一方、ロシアは１３日朝にかけて、ウクライナ全土をミサイルとドローンで攻撃した。今年最大規模の攻撃とされており、これにより、少なくとも４人の死亡が確認されたほか、暖房や電力が遮断されたと伝わった。

ＮＹ貴金属：[GOL/XJ]

＜米原油先物＞ニューヨー⁠ク商業取引所（ＮＹＭＥＸ）の原油先物相場は、イラン情勢の緊迫化を背景に供給不安が広がる中、４営業日続伸した。米国産標準油種ＷＴＩの中心限月２月物の清算値（終値に相当）は前日比１．６５ドル（２．７７％）高の１バレル＝６１．１５ドル。これは、中心限月の清算値ベースで２０２５年１０月下旬以来約２カ月半ぶりの高値水準。３月物は１．６１ドル高の６０．９３⁠ドルだった。

米紙ニューヨーク・タイムズ（電子版）は１３日、イラン保健省当局者の話として、同国各‍地で続く反体制デモで、治安部隊を含め約３０００人が死亡したと伝えた。米国がイラン攻撃の検討を本格化させる中、イラン側は米国が介入すれば軍事的に報復するとけん制。トランプ米大統領は同日、ＳＮＳ投稿で「イラン政府関係者との全ての会談をキャンセルした」とし、「救済は向かっている」と説明した。両国の関係緊迫化や抗議デモの拡大で、石油輸出国機構（ＯＰＥＣ）加盟の有力産油国であるイランの供給に影響が及ぶとの懸念から、原油買いに拍車が掛かった。

ＮＹＭＥＸエネルギー：[CR/USJ]

ドル／円　ＮＹ午後4時 159.11/159.

始値 158.85

高値 159.19

安値 158.60

ユーロ／ドル　ＮＹ午後4時 1.1645/1.16

始値 1.1668

高値 1.1677

安値 1.1635

米東部時間

３０年債（指標銘柄） 16時37分 96*22.0 4.8355

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