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ＮＹ市場サマリー（17日）ドル・株式下落、利回り大幅低下

2023年03月18日（土）06時45分

［１７日　ロイター］ - ＜為替＞　ドルが下落した。スイスの金融大手クレディ・スイスと米中堅銀行ファースト・リパブリック・バンクの株価が下げ止まらず、市場での影響拡大が危惧されたほか、金融引き締めを背景とするリセッション（景気後退）懸念の高まりを受けた。

欧州市場でクレディ・スイスは８％下落。ファースト・リパブリックは３０％急落した。

ドル指数は０．６０４％下げた。投資家は来週の米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）を注視している。

ＣＭＥのフェドウォッチによると、フェデラル・ファンド（ＦＦ）金利先物市場では、米連邦準備理事会（ＦＲＢ）が０．２５％ポイントの利上げを決定する確率が６１．３％となっている。またＦＲＢが７月までに利下げに着手するとの見方を織り込んでいる。

ユーロ／ドルは０．６６％高の１．０６７５ドル。

ポンド／ドルは０．７０％上昇の１．２１９２ドル。ドルは対スイスフランで０．３９％安。

日本円は対ドルで１．４８％高の１３１．７７円。

神田真人財務官は１７日、米中堅銀２行の経営破綻などを踏まえ、「様々なリスクがあることを念頭に置き、日銀をはじめ、各国当局とも連携しつつ内外の経済、金融市場の動向や日本経済への影響について強い警戒心をもって注視していく」との考えを述べた。財務省、金融庁、日銀との３者会合後、財務省内で記者団に語った。

オーストラリアドルは０．８１％高の０．６７１米ドルだった。

＜債券＞　銀行システムの流動性不足に対する投資家の懸念が払拭されない中、国債に買いが入り、利回りが大きく低下した。

金利見通しを敏感に反映しやすい２年債利回りの週初からの下げ幅は７０ベーシスポイント（ｂｐ）を超え、週間ベースの低下しては１９８７年１０月以降で最大となる見通し。５年債利回りの下げは２００１年９月以来の大きさとなる見込み。

欧米で銀行部門に対する懸念が広がる中、スイスの金融大手クレディ・スイスは１６日、スイス国立銀行（中央銀行）から最大５００億スイスフラン（５４０億ドル）を借り入れる選択肢を行使すると表明。米国では大手銀行１１行が同日、株価急落に見舞われた中堅銀行ファースト・リパブリック・バンクの資金繰りを支えるため、合計３００億ドルの預金を預け入れると発表した。

ただ、こうした措置を受けても市場心理は十分に回復していない。

前日の取引で債券市場のボラティリティを示す指数は一時１９８．７１と、０８年１２月以来の水準に上昇。この日は１６７．９６に戻した。

終盤の取引で１０年債利回りは１６．８ｂｐ低下の３．４１６％。週初からは２８ｂｐ低下し、週間ベースの低下としては昨年１１月以来の大きさとなった。

３０年債利回りは１０．５ｂｐ低下の３．６０９％。

２年債利回りは２５ｂｐ低下の３．８７２％。

２年債と１０年債の利回り格差はマイナス４８．２ｂｐ。今週は連邦準備理事会（ＦＲＢ）の積極利上げ観測が後退したことで、同利回り格差は一時マイナス２８．６ｂｐと、昨年１０月以来の水準に縮小した。

フェデラル・ファンド（ＦＦ）金利先物は現在、来週の連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）で決定される利上げの幅は０．２５％ポイントにとどまるとの観測を織り込む水準にある。

＜株式＞　下落して取引を終えた。金融株が売られ、主要３株価指数がいずれもマイナス圏に沈んだ。

週間ではＳ＆Ｐ総合５００種が上昇を維持したものの、ナスダック総合とダウ工業株３０種が下げた。

経営破綻した米中堅銀行シリコンバレー銀行の親会社に当たる金融持ち株会社ＳＶＢファイナンシャル・グループは１７日、米連邦破産法１１条（民事再生法に相当）の適用を申請したと発表した。

過去２週間でＳ＆Ｐ銀行株指数とＫＢＷ地方銀行株指数はそれぞれ４．６％、５．４％急落。２０２０年３月以降で最大の２週間の下げとなった。

米中堅銀行ファースト・リパブリック・バンクは３２．８％安。１６日には米大手銀１１行による支援が発表されたものの、ファースト・リパブリックが当局への届け出で配当停止を発表したことを受けた。

同業のパックウェスト・バンコープは１９．０％安、ウェスタン・アライアンス・バンコープは１５．１％安となった。

クレディ・スイスの米上場株も６．９％下げた。

投資家は来週開催される米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）に注目している。

ＣＭＥのフェドウォッチによると、短期金融市場はＦＲＢが０．２５％ポイントの利上げを決定する確率を６０．５％、据え置く確率を３９．５％と見込んでいる。

Ｓ＆Ｐ主要１１セクターは全てマイナス圏で終了した。

一方、米宅配大手フェデックスは８．０％高。１６日、２０２３会計年度の利益予想を上方修正した。

＜金先物＞　米欧の金融システムを巡る信用不安が根強い中、「質への逃避」の買いが膨らみ、反発した。４月物の清算値（終値に相当）は前日比５０．５０ドル（２．６３％）高の１オンス＝１９７３．５０ドルと、中心限月の清算値ベースで２０２２年４月中旬以来約１１カ月ぶりの高値となった。週間では１０６．３０ドル（５．６９％）上昇。

米中堅銀行シリコンバレー銀行（ＳＶＢ）など２行の破綻に端を発した信用不安が欧州に波及。米欧金融当局による特別措置で大きな混乱は回避した。ただ、ＳＶＢの親会社ＳＶＢファイナンシャル・グループが１７日、連邦破産法１１条（日本の民事再生法に相当）の適用を申請したと発表。これを受けて銀行システムへの懸念は払拭（ふっしょく）されず、リスク回避手段としての金の買いが加速し、相場は１９７０ドル台で上値を試す展開となった。

外国為替市場ではドルが対ユーロで下落。ドル建てで取引される金に割安感が生じたとことも相場の追い風となった。

＜米原油先物＞　金融システム不安を背景に反落した。米国産標準油種ＷＴＩの中心限月４月物の清算値（終値に相当）は前日比１．６１ドル（２．３６％）安の１バレル＝６６．７４ドル。中心限月の清算値ベースでは、２０２１年１２月以来、約１年３カ月ぶりの安値水準となった。５月物は１．５９ドル安の６６．９３ドルだった。

経営破綻した米中堅銀行シリコンバレー銀行（ＳＶＢ）の親会社、ＳＶＢファイナンシャル・グループはこの日、連邦破産法１１条（日本の民事再生法に相当）の適用を申請したと発表した。これをきっかけに、幾分後退していた金融不安が再燃。投資家のリスク回避の動きが強まり、株式と並びリスク資産とされる原油は売りにさらされ、一時６５ドル台まで下落した。

ただその後に外国為替市場で対ユーロでドルが下落すると、ドル建てで取引される商品の割安感から下値では買いも入り、相場は下げ幅を縮めた。

ドル／円　ＮＹ終値 131.79/131.84

始値 133.11

高値 133.18

安値 131.57

ユーロ／ドル　ＮＹ終値 1.0666/1.0670

始値 1.0633

高値 1.0685

安値 1.0613

米東部時間

３０年債（指標銘柄） 17時05分 99*30.50 3.6274%

前営業日終値 98*12.50 3.7140%