アルゴリズム活用ファンド不振、年初来はプラス維持も＝ゴールドマン

米金融大手ゴールドマン・サックスが６日発出した顧客向けリポートによると、アルゴリズムを活用するシステマティック（定量的）・ヘッジファンドは１０月に入って連日、リターンがマイナスとなっている。写真は米ニューヨーク証券取引所（ＮＹＳＥ）で９月撮影（２０２５年　ロイター/Brendan McDermid）

［ロンドン　７日　ロイター］ - 米金融大手ゴールドマン・サックスが６日発出した顧客向けリポートによると、アルゴリズムを活用するシステマティック（定量的）・ヘッジファンドは１０月に入って連日、リターンがマイナスとなっている。それでも、年初来では約１１％上昇とプラスを維持している。

６日時点で、システマティック・ヘッジファンドの１０月のリターンはマイナス１．８％程度。４日間の取引でのリターンとしては、過去約２年で最低水準となった。取引が増えていたことや、損失を抑えようと売り注文が重なったことが要因だ。

資産価値の上昇を見込んだロングポジションと、下落を予想したショートのいずれも損失を出した。

アーレン・キャピタル・マネジメントのマネジングディレクター、ブルーノ・シュネラー氏は「過去４日間に起きたのは、企業収益や経済指標の再評価でなく、テクニカルなレバレッジが縮小する現象だ」と述べた。ゴールドマンは、米欧で「主にショートの側で痛手を被った」と指摘した。

米国の代表的な株価指数であるナスダック総合とＳ＆Ｐ総合５００種はいずれも最高値水準にある。また、人工知能（ＡＩ）関連の取引は引き続き活発に推移している。