ＥＣＢ担保評価、気候リスクでの格下げはまれ＝ブログ

フランクフルトのＥＣＢ本部（2022年7月21日撮影）。REUTERS/Wolfgang Rattay

[フランクフルト ７日 ロイター] - 欧州中央銀行（ＥＣＢ）は、銀行がＥＣＢから資金を借り入れる際に差し出す担保の評価について、すでに気候関連リスクを考慮しているものの、これが信用格付けの変更につながることはまれだと述べた。

７日公表したブログで明らかにした。必ずしもＥＣＢの見解を代表するものではない。

ブログは「気候リスクは広く認識されているものの、格付けの変更につながることはほとんどない」と指摘。「気候変動リスクを信用格付けに一貫して完全に反映させるには、依然として多くの課題が残る」としている。

ＥＣＢは、自行の内部信用評価システムと外部の格付け機関の両方を使って気候リスクを判断しているが、どちらの方法も現時点では担保評価に極めて大きな影響を与えることはない。

ＥＣＢの内部システムを用いる場合、気候リスクによって影響を受ける信用格付けの割合は４％未満で、調整は通常１段階にとどまる。

外部格付け機関の場合は、ＥＳＧ（環境・社会・ガバナンス）要因が格付けアクション全体の約１３─１９％に影響を与えているものの、気候変動要因による格下げは２─７％にとどまる。

実際のリスクはより大きい可能性があるが、銀行が債務者の脆弱性を覆い隠すことができる点や、リスク低減策により見かけ上のエクスポージャーが抑えられる点、さらに格付けの評価期間が短・中期であるのに対し気候リスクは長期的である点などが、正確な評価を難しくしているという。

「信頼できる詳細な気候関連データは依然として不足しており、特に中小発行体、ソブリン、ストラクチャード金融商品ではそれが顕著だ」と指摘した。