ＮＹ市場サマリー（16日）10年債利回り週間で大幅低下、ドル軟調　株反落

＜為替＞　ドルが円やユーロなどの主要通貨に対して下落した。米連邦準備理事会（ＦＲＢ）の追加利上げ観測の後退に加え、ＡＩ（人工知能）関連銘柄主導の株安への懸念が引き続き重しになっている。米国では今週発表された９月の米消費者物価指数（ＣＰＩ）と９月の卸売物価指数（ＰＰＩ）をが予想を上回って伸びたことなどで、一時的に利上げ観測が再燃。ただその後、ＦＲＢ当局者の発言で追加利上げを急がない姿勢が示されたことで、ドル相場に対する支援材料も薄れていた。今週はこのほか、ＡＩ関連銘柄が大幅に下落。ＡＩ関連銘柄やサプライチェーン全体に資金を投じてきた投資家の間でデータセンター運営企業が債務返済に必要な利益を十分なタイミングで確保できるのか疑念が広がっていることが背景にあり、影響はドル相場にも波及している。ウォーシュＦＲＢ議長はバンコクで開かれた国際通貨基金（ＩＭＦ）・世界銀行年次総会で行った講演で、米経済の力強さについて楽観的な見方を示すとともに、エネルギーショックが続きインフレ抑制に向けた金融引き締めが行われる中でも、世界経済が持ちこたえていることに驚きを表明。ＦＲＢの金融政策については「予断を持たない」と述べるにとどめ、追加利上げの可能性について手掛かりは示さなかった。ＣＭＥフェドウオッチによると、今月の会合で金利据え置きが決定される確率は８３％。１カ月前の４９％から大きく上昇した。終盤の取引で、ドル／円は０．０８％安の１ドル＝１５８．１１円。日銀の植田和男総裁は１６日、基調的な物価上昇率について、２％に「かなり近づいている」と指摘する一方で、２％目標に到達したかの判断は２９日からの金融政策決定会合で「政策委員の間でしっかり議論して結論を出したい」と述べるにとどめた。ユーロ／ドルは０．０８％高の１．１２２７ドル。主要６通貨に対するドル指数は０．１７％安の１０１．８７。

ＮＹ外為市場：[USD/J]

＜債券＞　指標となる１０年債利回りが週間ベースで１年超ぶりの低下幅となる見通しとなった。足元の経済指標を見極める動きが見られる中、市場では米連邦準備理事会（ＦＲＢ）の次回利上げは１２月まで見送られるとの見方が強まっている。午後の取引で１０年債利回りは横ばいの５．０８７％。一時、５．１３３４％まで上昇していた。ただ、週間ベースでは、２０２５年８月１日終了週以来の低下幅となる見通しとなった。この日発表の経済指標では、９月の米輸入物価指数は前年比で８．１％上昇と、２０２２年７月以来の大幅な伸びとなった。中東紛争が続く中、インフレ圧力が高まっていることを改めて示唆した。ＦＲＢのウォーシュ議長は１６日、バンコクで開かれた国際通貨基金（ＩＭＦ）・世界銀行年次総会で、金利決定については「予断を持たない」と表明。今月の連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）で利上げするか、据え置くかについては手掛かりを示さなかった。市場ではＦＲＢが１０月２７─２８日のＦＯＭＣで金利を据え置くとの見方が一段と強まり、ＬＳＥＧのデータによると、市場が織り込む据え置きの確率は約８３％、１２月の利上げ確率は約８８％となった。２年債利回りは３．２ｂｐ低下の４．７１９％。一時、４．７８３％まで上昇していた。３０年債利回りは０．５ｂｐ上昇の５．４３３％。一時、５．４６４％を付けていた。２年債と１０年債の利回り格差は３６．６ｂｐ。物価連動国債（ＴＩＰＳ）と通常の国債の利回り差で期待インフレを示すブレーク・イーブン・インフレ率（ＢＥＩ）は、１０年物が２．３４７％となった。

米金融・債券市場：[US/BJ]

＜株式＞　反落して取引を終えた。人工知能（ＡＩ）向けクラウドサービス大手コアウィーブやブロードコムなどＡＩ関連のハイテク株が再び売られたほか、原油価格の急伸も重しとなった。エヌビディアが出資するコアウィーブは１２％下落。直近５営業日の下げ幅は約２５％となった。同社の社債は今週、大きく売り込まれ、利回りは１５％を超えた。ブロードコムは４．５％下落。フィラデルフィア半導体指数は３．８％安となり、２００８年以来となる８営業日続落となった。ナスダック総合は週前半からの下落幅を拡大した。多額の債務を抱えるＡＩインフラ企業が、借り入れコストの上昇が見込まれる中、債務返済に見合うだけの利益を期日までに計上できないのではないかとの懸念が圧迫した。Ｓ＆Ｐ総合５００種の主要１１業種のうち６つが上昇。エネルギーが２．４７％上昇でトップ、公益事業が１．４％上昇と続いた。その他の個別銘柄では、電気自動車（ＥＶ）大手テスラは３．１％下落。同社は、ロケットのような推進装置（スラスター）を搭載した新デザインのスポーツカー「ロードスター」を公開し、２０２８年に生産を開始すると発表し‌た。動画配信大手ネットフリックスは２．８％下落。同社は、最高コンテンツ責任者として元ディズニー幹部のピーター・ライス氏を起用すると発表した。来週からは第３・四半期決算シーズンが本格化し、テスラ、メタ・プラットフォームズ、プロクター・アンド・ギャンブルなどが決算を控える。ＬＳＥＧのデータによると、アナリストは四半期利益がＡＩ関連の大型株にけん引され、平均で３０％超急増すると予想している。Ｓ＆Ｐ総合５００種では値下がり銘柄数と値上がり銘柄数がほぼ拮抗した。米取引所の合算出来高は１８６億株。直近２０営業日の平均は１７７億株。

米国株式市場：[.NJP]

＜金先物＞　米連邦準備理事会（ＦＲＢ）の追加利上げ観測が強まる中、金相場は小動きとなり、週間では下落の見通しとなった。中心限月１２月物の清算値は０．３％高の１オンス＝４１８１．１０ドル。金現物は、米東部時間午後２時７分（日本時間１７日午前３時７分）時点で０．１％安の１オンス＝４１６５．１２ドル。週間では０．７％下落した。

米卸売物価指数（ＰＰＩ）と消費者物価指数（ＣＰＩ）が予想を上回る伸びを示したことで、ＦＲＢによる年内追加利上げの可能性が意識されている。ＦＲＢのウォーシュ議長は米経済の強さに楽観的な見方を示したものの、利上げ方針については明言しなかった。市場では今月の利上げは見送られるとの見方が大勢だが、１２月の利上げ確率は９０％とされている。

ＮＹ貴金属：[GOL/XJ]

＜米原油先物＞　大幅高となり、北海ブレントが一時１バレル＝１１０ドルと５月以来の高値を付けた。中東情勢の緊迫化で供給が一段と逼迫するとの懸念が広がったほか、ロシアからの世界市場向けディーゼル燃料の供給能力に不透明感が強まったことが背景。清算値は、北海ブレント先物が３．９４ドル（３．７％）高の１０９．８６ドルで、５月１９日以来の高値。米ＷＴＩ先物は３．４４ドル（３．５％）高の１０１．４１ドルで、９月１７日以来の高値となった。今週に入ってブレントは４．９％、ＷＴＩは１０．４％、それぞれ上昇した。

ＮＹＭＥＸエネルギー：[CR/USJ]

ドル／円　ＮＹ終値 157.99/15

8.04

始値 157.89

高値 158.33

安値 157.7

ユーロ／ドル　ＮＹ終値 1.1239/1.

1240

始値 1.1258

高値 1.1261

安値 1.1213

米東部時間