ＮＹ市場サマリー（26日）物価指標受けドル上昇、利回り上昇　株小幅安

＜為替＞ドルが円やユーロなどの主要通貨に対し上昇した。経済シンポジウム「ジャクソンホール会議」を控え米連邦準備理事会（ＦＲＢ）の金融政策の行方が注目される中、この日発表されたインフレ指標を含む一連の米経済指標を受けＦＲＢによる利上げ観測がやや強まったことがドル買いにつながっている。終盤の取引で円は対ドルで０．１３％安の１５９．３７円。米商務省発表の７月の個人消費支出（ＰＣＥ）価格指数は前年比３．７％上昇し、伸びは前月から横ばい。市場予想は３．６％上昇だった。前月比では０．２％上昇し、市場予想（０．１％上昇）を上回った。コンベラ（ロンドン）のＦＸ・マクロ戦略責任者ジョージ・ベッシー氏は「ハト派が優勢になるのを防ぐ程度には強かったが、内容を詳細に見ると、タカ派に明確な勝利を与えるほど強くはなかった」と指摘。「ドル相場を巡ってはさまざまな材料が交錯しており、現時点ではどちらの方向にも強い確信を持ちにくい」と述べた。このほか、商務省発表の第２・四半期の国内総生産（ＧＤＰ）改定値は年率換算で前期比１．５％増。速報値から変更はなかった。一連の経済指標を受けＦＲＢによる利上げ観測がやや強まり、ＣＭＥフェドウオッチによると、９月１５─１６日の連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）で０．２５％ポイント以上の利上げが実施される確率は４０．１％と、経済指標発表前の約３６％から上昇した。今週は２７─２９日の日程で米西部ワイオミング州で開かれる経済シンポジウム「ジャクソンホール会議」で２８日にウォーシュＦＲＢ議長が行う講演に注目が集まっている。ただ、ウォーシュ氏が金融政策の先行きについて具体的な見通しを示す可能性は低いとみられている。ゴールドマン・サックスの米国担当チーフエコノミスト、デービッド・メリクル氏は、ウォーシュ氏は「政策運営に関する具体的な指針を示す可能性は低い」としながらも、「ＦＲＢが２％とするインフレ目標へのコミットメントを改めて表明するほか、ＦＲＢの情報発信に対する自身の考え方の根拠について詳しく説明し、生産性の伸びや世界経済へのショックなど、これまでの記者会見で言及したテーマについて見解を示すとみられる」と述べた。終盤の取引で、主要通貨に対するドル指数は０．２４％高の９９．１４５。ユーロ／ドルは０．１８％安の１．１６５３ドル。英ポンド／ドルは０．４１％安の１．３５９３ドル。

ＮＹ外為市場：[USD/J]

＜債券＞国債利回りが上昇した。この日発表されたインフレ指標を含む一連の米経済指標を受け、ＦＲＢによる利上げ観測がやや強まったことが背景。市場ではイラン情勢を巡る動向のほか米財務省による国債買い入れ拡大計画の影響も引き続き注視されている。商務省発表の７月の個人消費支出（ＰＣＥ）価格指数は前年比３．７％上昇し、伸びは前月から横ばい。市場予想は３．６％上昇だった。前月比は０．２％上昇し、市場予想（０．１％上昇）を上回った。変動の大きい食品・エネルギーを除くコアＰＣＥ価格指数は前年比３．３％上昇と、伸びは前月から横ばい。前月比は０．２％上昇と、６月の０．１％上昇から加速した。ＢＭＯキャピタル・マーケッツの米金利戦略責任者ベイル・ハートマン氏は、「コアＰＣＥ価格指数で、７月のインフレ動向がＦＲＢにとってある程度安心材料になる内容だったことが示された」と指摘。同時に「９月１５─１６日のＦＯＭＣで利上げが決定される可能性はなお残っており、経済シンポジウム『ジャクソンホール会議』を控え、利上げ観測が市場で意識された」と述べた。市場が織り込む９月のＦＯＭＣで利上げが決定される確率は３５％。１２月までに利上げが決定される確率は７５％。ＦＲＢの金融政策の行方を見極めようと、米西部ワイオミング州で２７─２９日の日程で開かれるジャクソンホール会議で、ウォーシュＦＲＢ議長が２８日に行う講演が注目されている。ウォーシュ氏の講演を巡っては、ベセント米財務長官が先週発表した米国債の買い戻し（バイバック）の倍増計画に言及するかについても注目されている。ミシュラー・フィナンシャル・グループのグローバル金利取引責任者トム・ディガロマ氏は、国債買い入れ計画が債券需要を下支えしているとの見方を示し、「投資家は売りよりも買いに傾いているようだ」と述べた。財務省がこの日に実施した５年債入札（７００億ドル）は堅調。最高落札利回りは４．３９３％と、入札前の市場利回りとほぼ一致したほか、応札倍率は２．３７倍と、昨年１１月以来の高水準だった。終盤の取引で１０年債利回りは２．９３ベーシスポイント（ｂｐ）上昇の４．６６８％。２年債利回りは１．９８ｂｐ上昇の４．２２４％。２年債と１０年債の利回り格差は４３ｂｐと、８月７日以来の水準に縮小した。

米金融・債券市場：[US/BJ]

＜株式＞主要株価指数は小幅安で取引を終えた。米インフレ指標が予想を上回ったことに加え、多くの投資家が同日引け後に予定される人工知能（ＡＩ）関連銘柄の代表格エヌビディアの決算発表を前に、様子見に回った。米商務省が２６日発表した７月の個人消費支出（ＰＣＥ）価格指数は前年比３．７％上昇し、ロイターがまとめたエコノミスト予想の３．６％上昇を上回った。nL6N44N0RX第２・四半期の国内総生産（ＧＤＰ）改定値は年率換算で前期比１．５％増となった。nL6N44N0Z1 今回の統計はＦＲＢの政策見通しに新たな不透明感を加え、今後発表される経済指標の重要性を高めた。投資家はウォーシュＦＲＢ議長が２８日にジャクソンホール会議で行う講演を注視する見込みだ。モルガン・スタンレー・ウェルス・マネジメントのチーフエコノミックストラテジスト、エレン・ゼントナー氏は「（今回の指標は）９月会合の判断を左右するには十分ではなかったが、今後の指標が同じ方向を示せば、ＦＲＢは様子見姿勢からの転換を迫られる可能性がある」と述べた。ＣＭＥのフェドウオッチによると、９月の連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）での利上げ確率は３８．１％となっている。エヌビディアは１．６％安で通常取引を終了。サイバーセキュリティー企業クラウドストライクは引け後の決算発表を前に２％上昇した。Ｓ＆Ｐ総合５００種の業種別ではヘルスケアが１％安と最も軟調だった。前日に大きく上昇していたバイオ医薬品のモデルナが５．８％下落した。メタは１．１％高。同社の交流サイト（ＳＮＳ）が子どもに害を与えたとして複数州が訴えていた訴訟で、最大１８０億ドルを支払い、１０代の若者によるＳＮＳ利用を厳しく制限することで和解した。nL6N44N0SS アップルは１．１％高。会計ソフトのインテュイットは３．２％下落。通期売上高見通しが市場予想を下回ったことを嫌気した。食品大手ＪＭスマッカーは４．３％高。通期の減収見通しが予想より小幅にとどまった。

米国株式市場：[.NJP]

＜金先物＞米国のインフレ指標が市場予想通りとなり、来月のＦＲＢによる利上げ観測が強まったことから、金相場は続落した。中心限月の清算値は前日比０．９％安の１オンス＝４６５３．３０ドル。スポット価格は１．３％安の４５９５．９３ドルまで下落した。

ＮＹ貴金属：[GOL/XJ]

＜米原油先物＞イランとオマーンによるホルムズ海峡を巡る協議の行方や、米原油在庫の増加が市場予想を下回ったことを受け、方向感に欠ける展開の末に下落した。米ＷＴＩ先物の清算値は前日比０．１３ドル（０．１６％）安の１バレル＝８２．２３ドルだった。北海ブレント先物は０．７４ドル（０．８４％）安の８７．８４ドル。

取引時間中、両指標はホルムズ海峡の通航増加への期待から８月１０日以来の安値を付ける場面もあったが、公式統計で米原油在庫の増加が予想を下回ったことを受け、下げ幅を縮小した。

米エネルギー情報局（ＥＩＡ）によると、８月２１日までの週の原油在庫は９万５０００バレル増の４億２８９０万バレルだった。ロイター調査によるアナリスト予想は５９万７０００バレル増だった。

ＮＹＭＥＸエネルギー：[CR/USJ]

ドル／円　ＮＹ終値 159.29/159.

始値 159.08

高値 159.44

安値 158.94

ユーロ／ドル　ＮＹ終値 1.1649/1.16

始値 1.1661

高値 1.1675

安値 1.1643

米東部時間