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Tatiana Bautzer
[ニューヨーク １５日 ロイター] - アナリストらは１５日、米金融大手シティグループの業績予想を見直した。同行の経営陣が下半期の経費増加見通しを示し、投資家に驚きが広がったことを受けた。
第２・四半期決算は、純利益が前年同期比４５％増加してアナリスト予想を上回ったものの、シティの株価は１４日に５．３％急落した。
バンク・オブ・アメリカ（ＢｏｆＡ）のアナリスト、エブラヒム・プナワラ氏は１５日の顧客向けリポートで、「（株価下落の）原因は高過ぎる期待と、決算説明会での下期見通しに関する曖昧なメッセージが重なったことだ」と分析した。
シティが発表した上半期の有形普通株主資本利益率（ＲＯＴＣＥ）は１３．１％だったが、通期の目標は１０─１１％に据え置いた。
同行の幹部は決算会見で、市場シェア拡大に必要と予測していた５０億ドルの追加投資の一部を前倒しして実施することを決定したと説明した。また、人員削減費用も当初予測の８億ドルを上回る見込みだという。ジェーン・フレーザー最高経営責任者（ＣＥＯ）は投資は遅れを取り戻すためではなく「攻め」のためのものだと述べた。
オッペンハイマーのアナリスト、クリス・コトウスキー氏は１５日のリポートで、経費増加の見通しにより業績予想の引き上げ幅を抑えざるを得なかったとの見方を示した。
一方、ウェルズ・ファーゴのアナリスト、マイク・マヨ氏は「これはリストラではなく、クレジットカード分野など競争の激しい環境でシェアを拡大し、競争力を高めるための攻めの動きだ」と述べた。２０２６年も収益性目標の１１％を超えると引き続き予想しているとした。
ＢｏｆＡのプナワラ氏は、この戦略は「一時的な小さな変動」であり、株価目標や買い推奨の投資判断を変更するものではないと述べた。ただ同行の効率性比率（経費率）の予想を従来の５９．６％から６０．３％に引き上げた。また２６年の１株利益予想を１０．７９ドルから１１．０９ドルに上方修正した。
ジェフェリーズのデビッド・チアベリーニ氏は、２６年と２７年のＥＰＳ予想を従来の１０．９５─１２．７５ドルから１０．６５─１２．６０ドルに引き下げた。投資判断の「買い」は維持した。
ＫＢＷのクリス・マクラティ氏は最も楽観的な見方をしており、経費の前倒しは株の利益確定売りの口実に使われたとの見方を示した。ＫＢＷは通期の１株利益予想を１１ドルから１１．１５ドルへ引き上げた。
