ＮＹ市場サマリー（23日）ドル堅調、利回り上昇　主要3指数軒並み下落

＜為替＞　ドルが円やユーロなどの主要通貨に対しやや上昇した。来週は米連邦準備理事会（ＦＲＢ）、欧州中央銀行（ＥＣＢ）、日銀が金融政策決定会合を開く。いずれも政策金利の据え置きが予想されているが、今後の金融政策の方向性の手がかりを示すか注目されている。終盤の取引で、円は対ドルで０．１％安の１５６．９円。ただ、週間ベースでは円は対ドルで約０．７％上昇。９月中旬以来の大幅な上昇となる。ＭＵＦＧのシニア通貨アナリスト、リー・ハードマン氏は「リスク回避姿勢が強まる中、円買いが続いている」と述べた。ユーロに対してはフランスの債務リスクプレミアムが２０１１年のユーロ圏債務危機以来の高水準に拡大したことなどが重しになっており、ユーロは対ドルで０．２１％安の１．１１９１ドル。週初からは０．４３％下落した。ユーロは対円でより大きく下落し、一時１７５．０８円と、２０２５年１０月以来の安値を更新。週初からは約１．１％下落した。フランスでは１７日の抗議デモが過去数十年で最大規模の暴動に発展してから１週間が経過し、ヌニェス内相は暴力行為や略奪の再発防止に向け、２４日に全国で予定される抗議活動に７万人の警察官を動員すると発表。パリのルーブル美術館、オルセー美術館、オペラ座などの主要文化施設の一部が臨時休館となるほか、治安上の懸念からパリで予定されているサッカーフランス１部リーグの試合が２５日から２６日に延期されるなどの影響が出ている。終盤の取引で、主要通貨に対するドル指数は０．２５％高の１０１．８２。ＦＲＢの金融政策を巡っては、前日の株式相場急落を受け、１２月の会合での利上げ観測がやや後退したことがＬＳＥＧのデータで示された。ただ、ＦＦ金利先物市場では１２月利上げの確率はなお８１％と見込まれている。ＥＣＢについては、１２月の理事会で利上げが決定される確率は６６％と織り込まれている。ラガルドＥＣＢ総裁が９月下旬にインフレに対し穏健な政策対応が適切との認識を示していることから、今後の金利見通しについて新たな示唆があるか注目されている。日銀については、１２月の利上げの確率が６１％と織り込まれている。

ＮＹ外為市場：[USD/J]

＜債券＞　国債利回りが上昇した。ただそれでも、指標１０年債利回りは５％を下回る水準にとどまっている。人工知能（ＡＩ）関連株の上昇が持続するかどうかへの懸念がくすぶっていることが背景にある。１０年債利回りは３．７ベーシスポイント（ｂｐ）上昇の４．９９％。週間では約１１ｂｐ低下しており、６月以来の長さとなる３週連続の低下に向かっている。株式相場の強気局面を支えるＡＩ関連銘柄への投資の持続性を巡り、足元で懸念が浮上し、投資家は国債などの安全資産に資金を移している。３０年債利回りは２．９ｂｐ上昇の５．３１６％。ただ、週間では１３ｂｐ近く低下しており、こちらも３週連続の低下に向かっている。経済指標が物価上昇圧力の強まりを示す一方、市場では米連邦準備理事会（ＦＲＢ）が来週の米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）で利上げするとの見方が後退している。ＣＭＥのフェドウオッチによると、少なくとも２５ｂｐの利上げが行われる確率は９．４％と、１週間前の１５．５％、１カ月前の７０．９％から低下した。経済見通しを示す指標として注目される２年債と１０年債の利回り格差は２９．６ｂｐだった。ＦＲＢの金利見通しを反映しやすい２年債利回りは５．５ｂｐ上昇の４．６９％。週間では約５ｂｐ低下しており、２０２６年で最長となる４週連続の低下に向かっている。物価連動国債（ＴＩＰＳ）と通常の国債の利回り差で、期待インフレを示すブレーク・イーブン・インフレ率（ＢＥＩ）は、５年物が２．４５６％、１０年物ＢＥＩは２．３４６％だった。

米金融・債券市場：[US/BJ]

＜株式＞　主要株価３指数が軒並み下落して取引を終えた。一方、ハイテク株は持ち直し、市場をけん引してきた人工知能（ＡＩ）関連銘柄にとって波乱の１週間を締めくくった。市場の関心は、来週予定される企業決算や連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）に移っている。

ハイテク株の比率が高いナスダック総合は小幅な下げにとどまった。前日は、巨額のＡＩ投資を支える資金調達コストへの懸念が強まり、１日として６月以来の大幅下落となっていた。

Ｓ＆Ｐ総合５００種の大半のセクターが軟調で、一般消費財や金融はいずれも１％を大きく超える下げとなった。一方、エネルギーセクターは２．５％上昇し、過去最高値を付けた。サウジアラビアでのイエメンの親イラン武装組織フーシ派による攻撃を受け、中東からのエネルギー供給が一段と混乱するとの懸念が高まり、北海ブレント原油はこの日、４月下旬以来の高値を付けた。

この日は通信関連銘柄が下落し、通信サービスセクターの重しとなった。宇宙開発企業スペースＸが全米で少なくとも８万カ所の携帯電話基地局の利用を確保するため、通信インフラ企業と協議していると報じられたことが材料となった。

ＡＴ＆ＴとＴモバイルはともに約８％下落し、ベライゾンは１．２％安。一方、スペースＸは１．９％上昇した。

アメリカン・エキスプレスは３．７％下落し、ダウ工業株３０種の重しとなった。同社は、２０２６年通期の利益予想を市場予想を上回る水準に引き上げた。また、事業再編の一環として世界の従業員の５％に当たる約３５００人を削減する計画を発表した。

来週は、アルファベット、マイクロソフト、アマゾン・ドット・コムのＡＩ「ハイパースケーラー」３社の四半期決算発表が予定されており、各社の設備投資見通しが市場の注目を集めそうだ。

ニューヨーク証券取引所（ＮＹＳＥ）では値下がり銘柄数が値上がり銘柄数を１．７２対１の比率で上回った。

米取引所の合算出来高は１５４億株。直近２０営業日の平均は１７２億株。

米国株式市場：[.NJP]

＜金先物＞　金は３カ月ぶりの安値となり、週足では４カ月超ぶりの大幅な下落となる見通し。エネルギー価格の上昇によるインフレ懸念が強まり、米連邦準備理事会（ＦＲＢ）の利上げ観測が強まったことが背景。金現物は東部夏時間午前１１時２０分（日本時間２４日午前０時２０分）時点で０．６％安の１オンス＝３９９８．３５ドルとなり、７月中旬以来初めて４０００ドルを下回った。米金先物１２月限の清算値は１．３％安の４００７．９０ドルだった。今週の下落率は４％に達し、６月以来最悪の週となる見通し。

ＮＹ貴金属：[GOL/XJ]

＜米原油先物＞　３ドル超上昇し、約半年ぶりの高値で取引を終えた。イエメンの親イラン武装組織フーシ派によるサウジアラビア攻撃を受け、中東からのエネルギー供給が一段と混乱するとの懸念が強まった。アラブ首長国連邦（ＵＡＥ）当局も原油流出を報告した。清算値は、北海ブレント先物が３．５５ドル（３．１４％）高の１バレル＝１１６．７２ドルと、４月２９日以来の高値。米ＷＴＩ先物は３．８０ドル（３．８％）高の１０３．２７ドルだった。週間では北海ブレントが６％、ＷＴＩが２．３％上昇した。ＵＡＥの気候変動・環境省は、ウンムアルカイワイン沖でタンカーからの原油流出が確認されたと発表した。流出の原因は明らかにしておらず、当局は該当するタンカーを特定していない。

ＮＹＭＥＸエネルギー：[CR/USJ]

ドル／円　ＮＹ終値 156.86/156.87

始値 156.79

高値 157.08

安値 156.33

ユーロ／ドル　ＮＹ終値 1.1202/1.1204

始値 1.1195

高値 1.1211

安値 1.1188

米東部時間

３０年債（指標銘柄） 17時05分 96*31.50 5.3275%

前営業日終値 97*18.50 5.2870%