ＮＹ市場サマリー（15日）＝ドル小幅高、10年債利回り5％台　株続落 | ニューズウィーク日本版オフィシャルサイト

＜為替＞ドルが主要通貨に対して小幅高となった。原油価格の急騰を背景に米国債利回りが上昇したほか、米連邦準備理事会（ＦＲＢ）が週内の会合で利上げに踏み切るとの観測が強まった。中東情勢の緊迫化を受け、原油先物は４カ月ぶり高値圏で推移。米１０年債利回りは一時、２００７年以来の高水準を付けた。ＣＭＥのフェドウォッチによると、市場が織り込む１６─１７日の米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）での利上げ確率は９５％に達した。マネックスＵＳＡのトレーディング部門シニアディレクター、フアン・ペレス氏は、利上げが想定される中でも、投資家は「予想外の展開に備える必要がある。現在はボラティリティーの高い局面だ」と指摘。ウォーシュＦＲＢ議長がフォワードガイダンスに否定的な立場を取っていることを踏まえると、金利据え置きの可能性も排除できないとの見方を示した。同氏はさらに、ＦＲＢが利上げに動いてもドルにとっての好材料の多くはすでに織り込み済みの可能性があるため、会合後の記者会見で示されるシグナルが為替相場の方向性を左右すると述べた。終盤の取引で、主要６通貨に対するドル指数は０．１５％高の９９．６３１と、約２週間ぶりの高水準を付けた。株価下落を背景にリスク回避姿勢が強まったことも、ドルを支えた。ドル／円は０．５％高。円は一時１５４円台に下落した。ＯＣＢＣグループ・リサーチのアナリストは、日銀の９月会合について「２５ベーシスポイント（ｂｐ）の利上げを予想している」とし、「２０２７年には２回の２５ｂｐ利上げを見込む。９月利上げ後も日銀がタカ派姿勢を維持すれば、追加利上げのペースは前倒しされる可能性がある」との見方を示した。ユーロ／ドルは０．１％安の１．１５４１ドル。ポンド／ドルは０．２％安の１．３４７７ドル。イングランド銀行（英中銀）は１７日に金融政策決定会合を開く。市場では据え置き観測が優勢となっている。暗号資産（仮想通貨）市場では、ビットコインが５％下落し、７万５３２０ドルを付けた。

ＮＹ外為市場：[USD/J]

＜債券＞米長期金利の指標となる１０年債利回りが再び５％台に乗せ、２００７年７月以来の高水準を付けた。米連邦準備理事会（ＦＲＢ）がインフレ圧力を抑制するため一連の利上げに踏み切る可能性があるとの見方が広がる中、国債利回りの上昇が続いている。１０年債利回りは一時５．０４１％まで上昇し、０７年７月１９日以来の水準を更新した。終盤の取引では４．３ベーシスポイント（ｂｐ）上昇の５．００４％。過去７営業日のうち６日上昇した。３０年債利回りは一時５．４０１％と、０７年６月１３日以来の高水準を更新。終盤の取引では４．２ｂｐ上昇の５．３７％。原油高による物価圧力を受け各国・地域の中央銀行が利上げに動かざるを得ないとの観測を背景に、債券利回りは世界的に上昇。ブリン・マウアー・トラストの債券担当ディレクター、ジム・バーンズ氏は「これまで発表された物価指標のほか、国外の地政学的な出来事、内外の財政を巡る動きなど、あらゆる材料が同じ方向を示しており、利回り上昇を和らげる要因は全く見当たらない」とし、「どの材料も利回りを押し上げる内容ばかりで、債券利回りの現在の上昇基調を反転させるきっかけは見当たらない」と述べた。ＦＲＢによる利上げ観測はここ数週間で着実に強まっており、ＣＭＥフェドウオッチによると、１５─１６日の連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）で少なくとも０．２５％ポイントの利上げが決定される確率は９２．３％。１週間前は５９．４％、１カ月前は３３．１％だった。さらに市場では現在、向こう１年で合計約１％ポイントの利上げが決定されるとの見通しが織り込まれている。バンク・オブ・アメリカの米国担当エコノミスト、アディティヤ・バベ氏は、ＦＲＢが迅速に行動すればインフレが抑制されるほか、長期債を中心とする利回りの上昇を抑えることができる可能性が高まると指摘。年内に合計０．７５％ポイントの利上げが実施されるとの見方を変えていないとした。モルガン・スタンレーのチーフ米国担当エコノミスト、マイケル・ゲイペン氏は、今回９月のＦＯＭＣと１２月のＦＯＭＣでそれぞれ０．２５％ポイントの利上げが決定されるとの予想を示している。ＦＲＢの金利見通しを敏感に反映しやすい２年債利回りは一時４．６８８％に上昇し、２４年７月５日以来の水準を更新。終盤の取引では３．３ｂｐ上昇の４．６６７％。２年債と１０年債の利回り格差は３３．５ｂｐ。

米金融・債券市場：[US/BJ]

＜株式＞続落して取引を終えた。米国債利回りの上昇、債務問題への懸念の高まり、原油価格の高騰が重なり、買いが手控えられた。主要株価３指数はいずれも前日の下げ幅を拡大した。幅広い分野でリスク回避の動きが強まり、エネルギーを除くほぼ全てのセクターが売られた。チェース・インベストメント・カウンセルのピーター・タズ社長は「燃料、特にディーゼルの値上がり、明日の利上げがほぼ確実な見通し、人工知能（ＡＩ）関連分野の減速懸念を踏まえると、これらの一部が解消するまで、積極的に相場に手を出す理由がどこにあるのか」と述べた。連邦準備理事会（ＦＲＢ）は１５─１６日開催の連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）で政策金利を決定する。最近の経済指標が労働市場の底堅さを示す一方で、戦争に伴うエネルギー価格の上昇圧力がより広範で構造的なインフレへと変質しつつあり、ＦＲＢは０．２５％ポイントの利上げを実施すると見込まれている。マーフィー・アンド・シルベストのシニアウェルスアドバイザー兼市場ストラテジスト、ポール・ノルテ氏は「今回は１回限りではなく、一連の利上げになる可能性が高い」と指摘。「原油価格次第だ。原油こそがインフレの真の源であり、市場の他の部分にも浸透し始めている」と述べた。利上げ観測が強まる中、世界的に債券利回りが再び上昇し、米長期金利の指標となる１０年債利回りは再び５％台に乗せ、２００７年７月以来の高水準を付けた。nL6N45719Y 金利上昇は、ＡＩに巨額の投資を行っている企業を含め、多額の債務を抱える借り手を圧迫している。今年の株式市場全体の上昇をけん引してきたフィラデルフィア半導体指数は、１４日の急落から大きくは回復できず、わずか０．４％高にとどまった。Ｓ＆Ｐ５００の主要１１業種のうち、一般消費財の下落率が最大となる一方、エネルギーは原油高を支えに２．３％上昇した。ビットコインの軟調地合いに加え、米上院が包括的な暗号資産（仮想通貨）関連法案の審議入りを否決したことがデジタル資産関連企業への打撃となった。暗号資産関連のコインベースとストラテジーはそれぞれ１０．１％、５．４％下落した。

米国株式市場：[.NJP]

＜金先物＞米ドル高と米国債利回りの上昇を背景に、金相場は下落した。原油価格の上昇がインフレ懸念を強め、米連邦準備理事会（ＦＲＢ）が今週利上げに踏み切るとの観測が強まった。

スポット金は午後１時４５分（米東部時間、日本時間午前２時４５分）時点で０．１％安の１オンス＝４２９３．２９ドルとなり、前日は８月７日以来の安値を付けた。米金先物の清算値は０．４％安の４３３２．８０ドルだった。

ストーンＸのシニアマーケットストラテジスト、ダニエル・パビロニス氏は「エネルギー価格の上昇はインフレを加速させ、さらなる利上げにつながる可能性がある。これは金にとってはマイナス材料だ」と指摘した。

ＮＹ貴金属：[GOL/XJ]

＜米原油先物＞原油先物は３ドル上昇して取引を終えた。海運業界関係者によると、サウジアラビアの紅海沿岸ヤンブー港で原油の積み込みが停止されたほか、サウジ政府が欧州の顧客向けの一部積み荷の引き渡しを取り消したことを背景に、重要な原油輸出ルートの混乱が数週間続くとの懸念が一段と強まった。サウジの供給問題が拡大しているとの懸念から、投資家が代替として米国産原油に殺到したため、米ＷＴＩ先物の上昇幅は北海ブレントを上回った。海運業界関係筋は１５日、サウジの西岸、紅海に面したヤンブー港で原油積み込みが停止したことをロイターに明らかにした。これに先立ち、サウジ政府が欧州の顧客に対し、９月下旬の原油積み荷の一部を取り消すと通知したと関係筋が伝えていた。リポウ・オイル・アソシエーツのアンディ・リポウ氏は、サウジの欧州向け原油出荷の一部が取り消されたことで、欧州の製油業者が米国産原油に切り替えるとの見方が強まり、これがブレントに対するＷＴＩの上昇に寄与したと述べた。

ＮＹＭＥＸエネルギー：[CR/USJ]

ドル／円　ＮＹ終値 155.08/155.

始値 154.83

高値 155.20

安値 154.71

ユーロ／ドル　ＮＹ終値 1.1543/1.15

始値 1.1534

高値 1.1551

安値 1.1535

米東部時間

３０年債（指標銘柄） 17時05分 96*12.0 5.3695

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