[香港 ２４日 ロイター] - 中国発のネット通販大手ＳＨＥＩＮ（シーイン）は２４日、香港での新規株式公開（ＩＰＯ）に向けたブックビルディングを開始した。目論見書によると、最大１３８億６０００万香港ドル（１７億７０００万米ドル）の調達を目指す。

提出資料によると、シーインはＩＰＯに伴う仮条件を１株当たり４７．６０─４９．５０香港ドルとし、２億８０００万株を売却する。３１日に公開価格を決定し、９月１日に上場する。

仮条件の上限なら評価額は２７０億ドル近くとなり、２０２２年の未公開株調達ラウンド時の評価額９８２億ドルから大幅に縮小する。２３年と２４年４月時点の評価額は６４０億ドルだった。

目論見書によると、博裕資本、タイガー・グローバル、ジェネラル・アトランティックが主導するコーナーストーン投資家は、約３億８３００万ドル相当のシーイン株を引き受けた。テンセント・ホールディングス（騰訊控股）、グリーンウッズ、泰康人寿保険、ＵＢＳアセット・マネジメントも株式を取得する。

シーイン上場は、売上高の伸び鈍化とコア収益の悪化が事業を圧迫する中で行われる。利益率の縮小も、貿易コストの上昇、規制強化、世界的な電子商取引での競争激化が同社の事業拡大の逆風となっているとの懸念を高めている。

同社は米国が小口貨物の輸入関税免除を撤廃したことを受け、四半期損益が９９００万ドルの赤字に転落した。また、会計基準の変更に伴い、転換償還優先株の公正価値評価損として３億２８００万ドルも計上した。

シーインのＩＰＯは７月に７億５１００万ドルを調達した自動運転企業モメンタ・グローバルを上回り、今年の香港市場で最大となる。アジアでは、中国本土で９８億ドルを調達した長鑫存儲技術（ＣＸＭＴ）、３６億ドルを調達した華潤新能源に次ぐ第３位となる。

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