ＮＹ市場サマリー（18日）Ｓ＆Ｐ・ナスダック続落、ドル小幅安、10年債利回り夜間に1年超ぶり高水準

＜為替＞ニューヨーク外為市場では、ドルが大半の主要通貨に対して小幅に下落した。市場はイラン戦争の終結に向けた進展のほか、原油価格の高止まりが続いた場合に米連邦準備理事会（ＦＲＢ）が金融引き締めに動くかどうかを見極めようとしている。

原油先物はこの日、不安定な取引の中で約２％上昇し、２週間ぶりの高値を付けた。イラン戦争に伴う供給混乱への懸念が、米国が協議中にイラン産原油への制裁措置を免除することに合意したとの報道を相殺した。

ドルは先週、エネルギーコストが消費者物価に波及し、ＦＲＢの利上げにつながるとの見方から米債利回りが急上昇したことを受けて上昇していた。

コメルツ銀行のストラテジスト、マイケル・フィスター氏は「当初からＦＲＢの金融政策に対する期待はより引き締め的な方向に大きく傾いていたものの、市場参加者は依然として利上げに賭けることに消極的だった」と指摘。しかし先週、この状況は変化し、特に主要１０カ国（Ｇ１０）諸国の間でその変化が顕著だったと述べた。

主要通貨に対するドル指数は０．１４％安の９９．１３。先週は週間で、３カ月ぶりの大幅な上昇幅を記録していた。

ＮＹ外為市場：[USD/J]

＜債券＞米金融・債券市場では、国債利回りがオーバーナイト取引で１年以上ぶりの高水準まで上昇した。日中の取引では、終盤にかけてやや低下した。

指標となる１０年物米国債利回りは夜間取引で一時４．６５９％まで上昇し、２０２５年２月以来の高水準をつけた。その後上昇分を戻し、終盤では４．５９１％で横ばいとなっている。

３０年物米国債利回りは終盤で２ベーシスポイント（ｂｐ）強低下し、５．１２６％となった。序盤には１年以上ぶりの高水準を付けていた。

この日の急激な金利上昇は、原油価格が一時１バレル＝１１１ドルを超えたことと、トランプ米大統領が自身のソーシャルメディアで、イランは米国の最新の和平提案に「もっと早く対応すべきだ」と警告したことを受けてのものだった。

２年債と１０年債の利回り格差は５２．６６ｂｐだった。

米金融・債券市場：[US/BJ]

＜株式＞米国株式市場は３指数がまちまちで取引を終え、Ｓ＆Ｐ総合５００種とテクノロジー株比率の高いナスダック総合指数が続落した。投資家が利益確定売りを行ったことに加え、米国債利回りの急上昇と原油価格の高騰を嫌気した。

１０年物米国債利回りは一時、２０２５年２月以来の高水準まで上昇した。

米ＷＴＩ先物CLc1は乱高下した後、３％以上上昇して取引を終えた。ただその後、トランプ米大統領が１９日に予定されていたイランへの軍事攻撃を延期すると明らかにしたことを受け、上げ幅を縮小した。

ＮＦＪインベストメント・グループのポートフォリオマネジャー、バーンズ・マッキニー氏は「日々の相場を動かしている唯一の要因は原油価格のようだ。主な変動要因はホルムズ海峡の封鎖で、これが原油価格を押し上げ、長期的にインフレ期待が制御不能になるリスクを高めている」と指摘し、利回り上昇はハイテクや半導体などデュレーションが長いセクターを圧迫すると述べた。

Ｓ＆Ｐ５００は１４日の終値時点で、３月３０日に付けたイラン戦争開始以来の安値から１８％超上昇。ナスダックは同期間に約２８％上昇した。インガルス＆スナイダーのシニアポートフォリオストラテジスト、ティム・グリスキー氏は「短期間での株価上昇に対する懸念があり、利益確定売りも出ている」と語った。

米国株式市場：[.NJP]

＜金先物＞米ドル安を支えに小幅上昇した。ただ、イラン戦争を背景としたインフレ警戒感と金融引き締め観測から債券利回りと原油価格が上昇し、上値は限定的だった。

中心限月６月物の清算値（終値に相当）は前営業日比０．１％安の１オンス＝４５５８ドル。スポット価格は一時、３月３０日以来の安値を付けたが、その後持ち直し、１７４１ＧＭＴ（日本時間１９日午前２時４１分）時点では０．２％高の４５４８．１４ドル。

主要通貨に対するドル指数は０．３％下落し、他通貨建ての買い手にとって割安感が強まった。

ＮＹ貴金属：[GOL/XJ]

＜米原油先物＞米国時間の原油先物は不安定な取引の中で約３％上昇し、２週間ぶりの高値をつけた。イラン戦争による供給途絶への懸念が、米国が協議中にイラン産原油に対する制裁措置を免除することで合意したとの報道を相殺した。

清算値は、北海ブレント先物の７月限が２．８４ドル（２．６％）高の１バレル＝１１２．１０ドル。米ＷＴＩ先物は３．２４ドル（３．１％）高の１バレル＝１０８．６６ドル。終値としては北海ブレントは５月４日以来、ＷＴＩは４月７日以来の高値となった。

市場の取引終了後、トランプ米大統領が１９日に予定していたイラン攻撃を見送ると表明したことを受け、両指標はいずれも上げ幅を縮小した。

ＮＹＭＥＸエネルギー：[CR/USJ]

ドル／円　ＮＹ終値 158.83/158.

始値 158.91