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Hyunjoo Jin
[ソウル ３０日 ロイター] - 韓国サムスン電子は３０日、第２・四半期の営業利益が１９倍に増加し、過去最高を記録したと発表した。人工知能（ＡＩ）向け半導体の底堅い需要がモバイル事業の業績低迷を相殺した。半導体部門の営業利益が２５０倍超に急増する中、ＡＩ向け半導体需要は引き続き旺盛で、２０２７年には供給逼迫が一段と悪化し、２８年も不足が続くという見通しを示した。主要ハイテク企業による過熱気味のＡＩ投資が減速し、成長を抑制しかねないとの投資家の懸念を打ち消す内容となった。
決算発表を受け、サムスン株は一時８％急伸した。１％超下落する場面もあったが、直近では小幅高で推移している。
サムスンのメモリー事業担当のキム・ジェジュン副社長は、アナリストとの電話会見で「２７年の供給不足は今年より悪化する見通しで、２８年にも継続する見込みだ」と述べた。
キム氏は、世界の大手データセンター企業上位５社と長期供給契約を締結し、他の大手５社とも合意間近だと述べた。企業名は明らかにしなかった。
長期契約の期間は少なくとも５年間で、長期的には総生産能力の６０─７０％を占めるという。契約には設備投資リスクのヘッジ目的で、前払い金や下限価格の設定が盛り込まれている。
ＮＨ投資証券のシニアアナリスト、リュ・ヨンホ氏は「電話会見での経営陣の説明は予想を上回るもので、ここしばらくで最も安心できる内容の一つだった」と述べた。
半導体部門の営業利益は８９兆２０００億ウォン（６１７億ドル）で、前年同期比で２５０倍超に膨らんだ。
サムスンは声明で「２６年下期のメモリー事業は、ＡＩインフラ投資の継続とエージェント型ＡＩの普及拡大を背景に、サーバー向けを中心に堅調な需要が見込まれる」と表明。
「モバイルやＰＣ向けで需要が一部鈍化するものの、市場は供給不足の状態が続くと予想される」とした。
一方、半導体価格の高騰はモバイル部門の重しとなり、同部門は７０００億ウォンの営業損失を計上した。四半期ベースで初の赤字となる。
イートロ（ｅＴｏｒｏ）のアナリスト、ジョシュ・ギルバート氏は「サムスンの一方を潤している半導体が、今や他方に打撃を与えている。同グループはメモリー価格やハイパースケーラー需要の持続性を巡り、かつてないほど大きなリスクにさらされている」と述べた。
＜ＨＢＭ売上高の伸び加速＞
全体の営業利益は８９兆５０００億ウォン（６１９億８０００万ドル）で、同社が示した見通しの８９兆４０００億ウォンとほぼ一致し、前年同期の４兆６８００億ウォンから大きく増加した。売上高は前年同期比１３０％増の１７１兆５０００億ウォン。
利益は過去３年間の合計利益を上回る規模となり、ＡＩプロセッサーに使われる高帯域メモリー（ＨＢＭ）の供給で国内競合ＳＫハイニックスを追い上げる中、大きな転換点となった。
ＨＢＭの顧客にエヌビディアやアドバンスト・マイクロ・デバイセズ（ＡＭＤ）を抱えるサムスンは、ＨＢＭ４の売上高が第３・四半期に３倍超に拡大するとの見通しを示した。これにより、下半期にはＨＢＭ市場シェアがＤＲＡＭ市場全体のシェアと同水準に達する見込みという。
台湾積体電路製造（ＴＳＭＣ）やインテルと競合するファウンドリー（半導体受託製造）事業については、工場稼働率と半導体価格の上昇を背景に「近い将来」に業績が回復する見込みだとした。
競合のＳＫハイニックスは２９日、好調な四半期決算を発表したが、市場の高い期待には届かなかった。
サムスンのパク・スンチョル最高財務責任者（ＣＦＯ）は電話会見で、ＳＫハイニックスが今月米国市場に上場したが、同社に続いて米国預託証券（ＡＤＲ）を発行することは検討していないと述べた。
多角化した事業ポートフォリオからの安定的なキャッシュ創出を踏まえると、新たな資金調達の必要性はほとんどないとの認識を示した。
