Pete Schroeder
［ワシントン ２４日 ロイター］ - 米連邦準備理事会（ＦＲＢ）は２４日、大手行を対象とした年次ストレステスト（健全性審査）の結果を公表した。全米の大手行３２行は深刻な景気後退局面に直面しても、貸し出しを継続できる十分な健全性を維持しているとしたほか、総額７０００億ドルを超える損失を被った場合でも、最低自己資本要件を上回る水準を維持できるとした。
大手銀行の自己資本比率は１．６％ポイント低下したものの、不動産価格が約３割下落し、失業率が１０％に上昇し、金融市場が混乱するという世界的な景気後退シナリオの下でも最低所要水準を上回った。ボウマンＦＲＢ副議長（金融監督担当）は「銀行システムの強健さが改めて示された」としている。
ストレステストの結果公表を受け、数行が増配を発表した。
ＪＰモルガンは第３・四半期に普通株の四半期配当を１株当たり１．６５ドルに引き上げるとともに、新たな自社株買いプログラムを承認した。ゴールドマン・サックスは来月から普通株配当を１株当たり４．５０ドルから５ドルに引き上げると発表。前年比２５％の増配となる。
モルガン・スタンレーは配当を１５％引き上げて１株当たり１．１５ドルとし、２００億ドルの自社株買いプログラムを再承認した。ステート・ストリートは配当を１０％引き上げる。
ウェルズ・ファーゴは第３・四半期の配当を１１％引き上げ、１株当たり０．５０ドルにする方針を示した。
ストレステストでは、各行はクレジットカード債権で約２０００億ドル、商工業向け融資で約１６００億ドル、商業用不動産向け融資で約７５０億ドルの損失を被ると想定された。融資関連の損失拡大や含み益見通しの縮小を受け自己資本は押し下げられたものの、想定シナリオの金利低下幅が前回より小さかったことから、金利収入の増加で自己資本が下支えされた。
質の高い自己資本を示す普通株等Ｔｉｅｒ1（ＣＥＴ１）比率は審査開始時の１２．８％から１１．２％まで低下した。個別行では、ストレス下のＣＥＴ１比率が最も低かったのはファースト・シチズンズ・バンク（６．７％）。最も高かったのはチャールズ・シュワブ（３２．２％）だった。
ＦＲＢは現在、ストレステストの手法の見直しを進めており、今年のストレステスト結果を各行に適用する「ストレス資本バッファー（ＳＣＢ）」の見直しには用いない方針を２月に示していた。ＳＣＢは大手行が保有を義務付けられる追加的な自己資本で、ストレステストでの各行の成績に応じて変動する仕組みになっている。
ＦＲＢは結果公表にあたり、この方針を改めて確認。各行から意見を募った上で、ストレステストのモデルやシナリオを見直し、２０２７年のストレステスト後にＳＣＢの更新を行うと説明した。
ＳＣＢが当面据え置かれることで、自社株買いや配当変更の可能性を含む資本政策を策定するに当たり、各行は資本政策の策定に必要な情報をすでに把握していることになる。
ＫＢＷのアナリストはストレステストを前にしたリポートで、「業界の資本状況は良好だ。各行は想定される目標自己資本比率や規制要件に対して余剰資本を持っており、業界は引き続き規制緩和の流れを生かせる立場にある」と指摘した。
