ＮＹ市場サマリー（19日）Ｓ＆Ｐ・ナスダック3日続落、ドル対ユーロで6週間ぶり高値、30年債利回り19年ぶり高水準

＜為替＞終盤のニューヨーク外為市場では、ドルが対ユーロで６週間ぶりの高値を付けた。エネルギー価格高騰に起因するインフレの抑制に向け、米連邦準備理事会（ＦＲＢ）がタカ派的な姿勢に転じる可能性に市場の関心が集まっている。中東の和平合意を巡る不透明感も安全資産であるドルの買いにつながった。

トランプ米大統領は１９日、米国がイランを再び攻撃する必要が生じる可能性があると述べるとともに、前日にイランに対する攻撃の延期を決定した際、攻撃実施の決断まで「あと１時間」の段階にあったと明らかにした。

イランがホルムズ海峡を事実上封鎖したことを受けて原油価格が上昇する中、ドルは３月、安全資産の需要の高まりから急騰した。足元では、利回りの上昇にも支えられている。

スコシアバンクの為替ストラテジスト、エリック・テオレ氏は「ファンダメンタルズに立ち返っている。つまり、インフレ動向とそれが債券市場に与える影響、そしてＦＲＢがどのように動くかだ」と指摘。同時に、欧州と英国で金融引き締めのペースが緩やかになるとの見方が織り込まれていることもドルの押し上げ要因となっていると述べた。

フェデラルファンド（ＦＦ）金利先物市場は、１２月までにＦＲＢが約５０％の確率で利上げに踏み切るとの見方を織り込んでいる。ただ、多くのアナリストは、米消費者物価指数（ＣＰＩ）のコア指数にインフレが表れ、インフレ期待が上振れしない限り、利上げの可能性は低いとみている。

ＮＹ外為市場：[USD/J]

＜債券＞米金融・債券市場では、中東情勢に絡むインフレ懸念を背景に世界的に長期債が売られる中、国債利回りが長期債を中心に大きく上昇した。

終盤の取引で３０年債利回りは５．５ベーシスポイント（ｂｐ）上昇の５．１７８％。一時は５．１９７％と１９年ぶりの水準に上昇した。

１０年債利回りは８．７ｂｐ上昇の４．６６７％。一時は４．６８７％と、２０２５年１月以来の高水準を付けた。

米国とイランの戦闘停止に向けた協議が停滞する中、世界的に債券市場で売りが加速。アナリストの間では、戦闘が近く終結した場合でもエネルギー価格の低下につながるとは限らないとして、３０年債などの超長期債の利回りはさらに上昇する可能性があるとの見方が出ている。

ＢＭＯキャピタル・マーケッツの米国金利ストラテジスト、ベイル・ハートマン氏は「中東情勢の先行きが明確になるまで、デュレーションリスクの拡大につながるような動きは出にくい」と指摘。「債券に対する売りは一段と拡大し、利回りは新たなピークを付け、その後に買い戻しが入る可能性がある」と述べた。

米金融・債券市場：[US/BJ]

＜株式＞米国株式市場は主要３指数が下落して取引を終えた。債券利回りの上昇が市場心理を冷やし、原油価格の高止まりによるインフレ懸念と、米国とイランの和平合意が見通せないことへの不安が重しとなった。

Ｓ＆Ｐ総合５００種指数とナスダック総合は３日続落となった。３月下旬から始まった急激な上昇局面を経て投資家が利益確定に動いたほか、インフレが高止まりした場合、米連邦準備理事会（ＦＲＢ）の次の一手が利上げとなる可能性を意識した。

トランプ米大統領は１９日、イラン指導部が米国との合意を望んでいるとの認識を示すと同時に、合意に至らない場合には、数日中にも米国は新たな攻撃を実施する可能性があると警告した。

米債券市場では、中東情勢に絡むインフレ懸念を背景に世界的に長期債が売られる中、１０年債利回りUS10YT=RRが一時４．６８７％と、２０２５年１月以来の水準に上昇した。

ローゼンブラット・セキュリティーズのマネジングディレクター兼株式セールストレーダー、マイケル・ジェームズ氏は「実質的な停戦が実現すると信じるに足る建設的な兆候は何もない。こうした状況が続く限り、原油価格は高止まりし、債券利回りも高止まりし、市場の不安はますます高まる」と指摘。「日を追うごとに実質的な進展がないことが、状況をより悪化させている。ここ数日、株式市場が苦戦を強いられているのはそのためだ」と述べた。

米国株式市場：[.NJP]

＜金先物＞金利上昇とドル高が重しとなり、下落した。中心限月の清算値は、前日比１％安の１オンス＝４５１１．２０ドル。

根強いインフレ懸念から利上げ観測が強まり、米１０年債利回りは１年超ぶりの高水準近辺で推移。ドルも上昇した。エネルギー価格主導のインフレを抑制するため、米連邦準備理事会（ＦＲＢ）がタカ派姿勢に傾く可能性を投資家が意識した形だ。

ＮＹ貴金属：[GOL/XJ]

＜米原油先物＞バンス米副大統領が米国とイランの協議で進展があったと述べ、両国とも軍事行動の再開を望んでいないとの見方を示したことを受け、下落した。米ＷＴＩ先物の６月限の清算値は、前日比０．８９ドル（０．８２％）安の１バレル＝１０７．７７ドルだった。６月限はこの日が最終取引日。取引の中心となる７月限は０．２３ドル安の１０４．１５ドル。北海ブレント先物の７月限は０．８２ドル（０．７３％）安の１１１．２８ドルだった。

バンス氏はホワイトハウスでの記者会見で、協議に大きな進展があり、イラン側も合意を望んでいると述べた。トランプ米大統領は前日、１９日に予定していた軍事攻撃を見送ったとＳＮＳに投稿。イランとの合意に向けた取り組みを継続するとしつつ、合意に至らなければ攻撃を再開する用意があると付け加えた。

ＮＹＭＥＸエネルギー：[CR/USJ]

ドル／円　ＮＹ終値 159.04/159.

始値 159.09

高値 159.25

安値 158.79

ユーロ／ドル　ＮＹ終値 1.1604/1.16

始値 1.1622

高値 1.1624

安値 1.1593

米東部時間

３０年債（指標銘柄） 17時05分 97*07.5 5.1827