情報ＢＯＸ：ユニゾ巡る動き、フォートレスがＴＯＢ価格引き上げ

　１月２９日、ユニゾホールディングスにＴＯＢを実施している投資ファンドのフォートレス・インベストメント・グループは、ＴＯＢ価格を１株４１００円から５２００円に引き上げた。写真は東京証券取引所。２０１５年６月撮影（２０２０年　ロイター／Thomas Peter）

［東京　２９日　ロイター］ - ユニゾホールディングス<3258.T>にＴＯＢを実施している投資ファンドのフォートレス・インベストメント・グループは２９日、ＴＯＢ価格を１株４１００円から５２００円に引き上げた。

これまでの経緯は以下の通り。

＜２０１９年＞

ーー７月１０日、エイチ・アイ・エス（Ｈ．Ｉ．Ｓ．）<9603.T>が１株３１００円で株式公開買い付け（ＴＯＢ）する意向を表明。ユニゾは事業上のシナジー効果が見込めないなどとしてこれに反対した。

ーー８月１６日、ソフトバンクグループ<9984.T>の連結子会社である投資ファンドのフォートレスが、Ｈ．Ｉ．Ｓ．によるＴＯＢに対抗する「白馬の騎士」として、１株４０００円でＴＯＢを実施すると発表した。

ーー８月後半、株価が自身の提案したＴＯＢ価格を上回って推移する中でＨ．Ｉ．ＳはＴＯＢを断念した。

ーーユニゾがフォートレスに対してＴＯＢ価格を５０００円に引き上げることなどを打診。

ーー９月２７日、ユニゾは、フォートレスによるＴＯＢが企業価値や株主利益の向上に役立つものかどうかあらためて慎重に検討する必要があるなどとして、このＴＯＢに関する株主への応募推奨を撤回した。

ーーＴＯＢの成立を見込んでユニゾ株を買い進めていた米ファンドのエリオット・マネジメントがこの間、ユニゾに質問状を複数回送付した。

ーー１０月１５日、米ブラックストーンが、フォートレスによるＴＯＢ価格を上回る１株５０００円でユニゾ株をＴＯＢする意向を表明したが、ユニゾは態度を留保した。

ーー１０月２１日、ユニゾはフォートレスとブラックストーンのいずれのＴＯＢについても態度を留保し、協議を継続する方針を示した。

ーーブラックストーン提案の１株５０００円でのＴＯＢをユニゾが受け入れれば、これまでユニゾ株を買い進めてきたエリオットなどの投資家は株式の売却益を得やすく、ＴＯＢは成立するかもしれない。

ーー仮にブラックストーンがＴＯＢの意向を撤回するなら、フォートレスによるＴＯＢが成立するかに関心が移る。これまで株価はＴＯＢへの期待で上昇してきただけに、展開次第では急落の恐れもある。Ｈ．Ｉ．Ｓ．によるＴＯＢ表明の前日終値は１９９０円だった。

ーーブラックストーンはユニゾに対するＴＯＢに関し、ユニゾ側の同意および合意書の期限延長を繰り返し、１１月７日に期限経過後の検討期間に入ったことを明らかにした。その後、検討期間も複数回延長した。

１１月２８日、ユニゾの同意が得られなかったと発表。引き続きあらゆる選択肢を検討するとした。ユニゾ側は、ブラックストーンとの間で引き続き積極的かつ真摯に協議を継続するとコメントした。

ーー１１月１５日、フォートレスはユニゾへのＴＯＢ価格を４０００円から４１００円に引き上げた。

ーー１１月２４日、ユニゾはこれまで協議してきたフォートレスと、ブラックストーンを含む海外の投資ファンド５社に加え、日本国内の投資ファンド１社、日本国内の事業会社１社の計８社とＴＯＢのスポンサー候補として協議していると発表。

ーー１２月１８日、フォートレスが公開買い付けの期間を２０２０年１月８日まで延長。

ーー１２月２２日、ユニゾ従業員と米投資ファンドのローンスターが買収を目的に共同で設立したチトセア投資が１株５１００でＴＯＢを実施し、非公開化すると発表。フォートレス・インベストメント・グループがユニゾに対し行っているＴＯＢには反対し、ブラックストーンなど他の提案者との協議もすべて終了する。[nL4N28W06L]

ーーフォートレスは１２月２７日、公開買い付け期間を１月２０日まで延長すると発表。また、８月にユニゾと締結した覚書の合意に従い、違約金１３億７５００万円を支払うよう請求した。

＜２０２０年＞

ーーブラックストーンは１月２８日、ユニゾに対し、買収価格を当初予定の１株５０００円から、５６００円に引き上げる提案を行った。

ーーフォートレスは２９日、ＴＯＢ価格を１株４１００円から５２００円に引き上げるとともに、買い付け期間を２月１３日まで延長すると発表した。