ＮＹ市場サマリー（8日）米株下落、ドル上昇、利回り上昇

2025年12月09日（火）06時54分

＜為替＞終盤のニューヨーク外為市場では、米ドルが主要通貨に対して上昇した。今週は中央銀行の会合が目白押しで、中でも米連邦準備理事会（ＦＲＢ）の米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）に注目が集まっている。２５ベーシスポイント（ｂｐ）の利下げはほぼ織り込まれているが、投資家は予想より穏やかな緩和サイクルを示唆するシグナルに備えている。

こうした中、円は全面安となった。８日遅くに東北地方で強い地震が発生し、津波警報と住民への避難指示が出されたことを受けた。

今週はオーストラリア、ブラジル、カナダ、スイスの中央銀行も政策金利決定会合を開く。ただし、これらの国では金融政策の変更は見込まれていない。

アナリストは、ＦＲＢが「タカ派的な利下げ」を行うと予想している。声明文の文言やドットチャート、パウエル議長の記者会見が、追加利下げには高いハードルがあることを示すと見られている。

マネックスＵＳＡのトレーディングディレクター、フアン・ペレス氏は「景気が崩壊しておらず、インフレも比較的落ち着いている状況では、ＦＲＢは利下げを安心して行える一方、今後の追加措置を約束する必要はない。当局者は将来の計画を立てるのは難しいだろう。むしろ過去を振り返り、現状をより正確に評価する必要がある。現状はスタグフレーションの時期にあるようで、当局者間でも経済に関する結論にコンセンサスがない」と述べた。

ＮＹ外為市場：[USD/J]

＜債券＞米金融・債券市場では、国債利回りが上昇。市場の注目は米連邦準備理事会（ＦＲＢ）が今週９─１０日に開く金融政策決定会合の行方に集まっている。

１０年債利回りは３．１ベーシスポイント（ｂｐ）上昇の４．１７％。一時、４．１９２％と９月２６日以来の高水準を付けた。

２年債利回りは１．７ｂｐ上昇の３．５８１％。一時、１１月２０日以来の高水準となる３．６１％を付けた。

２年債と１０年債の利回り格差は５８．７ｂｐとなった。

３０年債利回りは２．１ｂｐ上昇の４．８１３％。一時、９月５日以来の高水準となる４．８３５％まで上昇した。

米金融・債券市場：[US/BJ]

＜株式＞米国株式市場は主要３指数が下落して取引を終えた。Ｓ＆Ｐ総合５００種の主要セクターのほとんどがマイナスとなった。連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）を控える中、国債利回りが上昇した。

先週発表されたデータで、個人消費支出の伸びが第３・四半期末にかけて鈍化したことを受け、１２月の利下げへの期待は強まったが、投資家はここ数年で最も意見が分かれると予想される今回の会合で、今後の政策動向に関する手がかりを待っている。

ＢＭＯプライベート・ウェルスのチーフ市場ストラテジスト、キャロル・シュライフ氏は「連邦準備理事会（ＦＲＢ）の会合が終わるまで、市場が方向性を見出すのは難しいだろう。好調な決算シーズンを終えたばかりで、あと４週間は決算発表がない。市場の注目材料はＦＲＢの動向だけだ」と語った。

ＣＭＥのフェドウオッチツールによると、市場が織り込む９─１０日開催のＦＯＭＣでの２５ベーシスポイント（ｂｐ）利下げ確率は約８９％となっている。

この日は米国債利回りが上昇し、株式相場を圧迫した。

米国株式市場：[.NJP]

＜金先物＞ニューヨーク商品取引所（ＣＯＭＥＸ）の金塊先物相場は、米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）を控えて警戒感が高まる中、米長期金利の上昇を背景に、下落した。

この日は米長期金利の指標である１０年債利回りが上昇。利回りを生まない資産である金の相場の重しとなった。

米連邦準備理事会（ＦＲＢ）は９、１０両日にＦＯＭＣを開催し、金融政策を協議する。雇用鈍化が続いていることを背景に、市場では３会合連続で０．２５％の利下げが実施されるとの観測が広がっている。一方、一部の参加者がインフレを懸念し、金利据え置きを主張するとみられる。会合後に発表されるＦＯＭＣ声明やパウエルＦＲＢ議長の記者会見の内容から今後の金融政策の方向性に関する手掛かりを得たいとの思惑から様子見姿勢も強く、積極的な商いは手控えられた。

ＮＹ貴金属：[GOL/XJ]

＜米原油先物＞ニューヨーク商業取引所（ＮＹＭＥＸ）の原油先物相場は、ウクライナとロシアの和平交渉の進展が注目される中、利益確定の売りが優勢となり、４営業日ぶりに反落した。

前週末までの上昇の反動から利益確定の売りが出た。需給の緩みを警戒した売りも原油を圧迫。米株式相場が下落し、投資家のリスク回避姿勢が強まり、株式と並んで同じリスク資産とされる原油に売りも出やすかった。

一方、市場はウクライナ和平交渉の行方を注視。ウクライナのゼレンスキー大統領は８日、ロンドンでスターマー英首相と会談した。フランスのマクロン大統領とドイツのメルツ首相も加わった。トランプ米大統領は７日、ウクライナとロシアの和平交渉に関し、ゼレンスキー大統領に「若干の失望」を表明していた。

ＮＹＭＥＸエネルギー：[CR/USJ]

ドル／円　ＮＹ午後4時 155.93/155.94

始値 155.58

高値 155.98

安値 155.40

ユーロ／ドル　ＮＹ午後4時 1.1637/1.1639

始値 1.1650

高値 1.1660