情報ＢＯＸ：ユニゾ巡る動き、ブラックストーンとの協議継続

［東京　９日　ロイター］ - ユニゾホールディングス<3258.T>の買収合戦が混迷を深めている。ユニゾは、フォートレス・インベストメント・グループと米ブラックストーンに加え、国内の投資ファンドなど計８社とＴＯＢを巡る協議を行っている。

ブラックストーンは６日、引き続きユニゾとの協議に取り組んでおり、同社の提案へのユニゾからの回答を待っている状況にあるとし、状況に重大な変化があれば遅くとも１３日までに開示すると発表した。

これまでの経緯は以下の通り。

ーー７月１０日、エイチ・アイ・エス（Ｈ．Ｉ．Ｓ．）<9603.T>が１株３１００円で株式公開買い付け（ＴＯＢ）する意向を表明。ユニゾは事業上のシナジー効果が見込めないなどとしてこれに反対した。

ーー８月１６日、ソフトバンクグループ<9984.T>の連結子会社である投資ファンドのフォートレスが、Ｈ．Ｉ．Ｓ．によるＴＯＢに対抗する「白馬の騎士」として、１株４０００円でＴＯＢを実施すると発表した。

ーー８月後半、株価が自身の提案したＴＯＢ価格を上回って推移する中でＨ．Ｉ．ＳはＴＯＢを断念した。

ーーユニゾがフォートレスに対してＴＯＢ価格を５０００円に引き上げることなどを打診。

ーー９月２７日、ユニゾは、フォートレスによるＴＯＢが企業価値や株主利益の向上に役立つものかどうかあらためて慎重に検討する必要があるなどとして、このＴＯＢに関する株主への応募推奨を撤回した。

ーーＴＯＢの成立を見込んでユニゾ株を買い進めていた米ファンドのエリオット・マネジメントがこの間、ユニゾに質問状を複数回送付した。

ーー１０月１５日、米ブラックストーンが、フォートレスによるＴＯＢ価格を上回る１株５０００円でユニゾ株をＴＯＢする意向を表明したが、ユニゾは態度を留保した。

ーーユニゾは２１日、フォートレスとブラックストーンのいずれのＴＯＢについても態度を留保し、協議を継続する方針を示した。

ーーブラックストーン提案の１株５０００円でのＴＯＢをユニゾが受け入れれば、これまでユニゾ株を買い進めてきたエリオットなどの投資家は株式の売却益を得やすく、ＴＯＢは成立するかもしれない。

ーー仮にブラックストーンがＴＯＢの意向を撤回するなら、フォートレスによるＴＯＢが成立するかに関心が移る。これまで株価はＴＯＢへの期待で上昇してきただけに、展開次第では急落の恐れもある。Ｈ．Ｉ．Ｓ．によるＴＯＢ表明の前日終値は１９９０円だった。

ーーブラックストーンはユニゾに対するＴＯＢに関し、ユニゾ側の同意および合意書の期限延長を繰り返し、１１月７日に期限経過後の検討期間に入ったことを明らかにした。その後、検討期間も複数回延長した。

ブラックストーンは２８日、ユニゾの同意が得られなかったと発表。引き続きあらゆる選択肢を検討するとした。ユニゾ側は、ブラックストーンとの間で引き続き積極的かつ真摯に協議を継続するとコメントした。

ーー一方のフォートレスは１１月１５日、ユニゾへのＴＯＢ価格を４０００円から４１００円に引き上げた。同社は２９日、公開買い付けの期間を１２月１３日まで延長した。